Personne ne naît avec la capacité innée de savoir ce qu'il adviendra des prix des actions.
Pour réussir à acheter et à vendre des actions, vous devez apprendre à faire des recherches avant d'investir.
Investir dans des actions peut être un excellent moyen de générer des revenus et de se constituer un patrimoine. Mais il est important de faire des recherches avant d'acheter quoi que ce soit.
Ce guide guidera les lecteurs à travers les étapes nécessaires à la recherche d'une action, y compris la compréhension du fonctionnement de l'analyse fondamentale et de l'analyse technique, l'analyse des mesures financières, la collecte d'informations sur la recherche qualitative et l'évolution de l'actualité, et la manière de placer le tout dans son contexte.
L'ensemble de ces éléments permettra aux investisseurs de décider en toute connaissance de cause s'ils souhaitent ou non investir dans l'action qu'ils étudient.
Comment effectuer des recherches sur les actions avant d'investir
Il est essentiel d'effectuer des recherches approfondies sur une action avant d'y investir. Si vous investissez dans les mauvaises actions, vous verrez vos fonds baisser au lieu d'augmenter.
Les approches d'investissement se divisent souvent en deux écoles de pensée : l'analyse fondamentale et l'analyse technique.
Les analystes fondamentaux s'attachent à déterminer ce qu'ils estiment être la valeur intrinsèque des actions. De nombreux paramètres d'évaluation entrent dans cette analyse.
Il s'agit notamment de ratios cours/bénéfice, cours/chiffre d'affaires, cours/flux de trésorerie disponible, rendement du capital investi, valeur actuelle nette des flux de trésorerie actualisés et bien d'autres encore.
Une fois que les investisseurs fondamentaux ont trouvé un chiffre pour la valeur intrinsèque, ils le comparent au prix actuel de l'action pour voir si elle est sous-évaluée et doit être achetée ou surévaluée et doit être vendue.
L'analyse fondamentale est censée être utilisée pour trouver des investissements à long terme qui prennent de la valeur.
L'autre approche d'investissement populaire est l'analyse technique. L'analyse technique consiste à examiner les moyennes mobiles simples, les indicateurs de dynamique, les lignes de tendance, etc.
Cette stratégie part généralement du principe que le cours d'une action reflète déjà toutes les informations disponibles et que les prix évoluent en fonction des tendances.
L'analyse technique est utilisée pour les investissements à court terme, comme les opérations effectuées par les "day traders" et les "swing traders".
Informations financières à recueillir lors de la recherche d'actions
Avant d'acheter une action, vous devez rassembler les documents nécessaires pour effectuer des recherches sur cette action.
Il s'agit de documents tels que le dernier rapport annuel de l'entreprise, les rapports sur les bénéfices trimestriels, les communiqués de presse, les présentations et rapports de l'entreprise et les états financiers.
Vous trouverez ci-dessous une description de chaque élément :
- Rapports annuels : Rassemblez-les si possible, car ils indiquent avec précision la rentabilité ou la non-rentabilité de l'entreprise depuis sa création.
- Rapports trimestriels : Ils peuvent également être utiles, mais ils ne couvrent pas autant de sujets.
- Communiqués de presse : L'entreprise peut annoncer des acquisitions importantes, le lancement d'un nouveau produit ou d'autres événements clés dans la presse. Il est important de les lire, car ils peuvent avoir une incidence sur l'opinion que vous devez avoir de l'action.
- Présentations et rapports de l'entreprise : Ces documents se trouvent souvent sur les sites web des entreprises, mais ils ne sont pas toujours disponibles en ligne. Ils documentent généralement les présentations faites par les dirigeants ou offrent une vue d'ensemble de l'entreprise.
- Les états financiers : Il s'agit du matériel de recherche le plus important. Ils montrent la situation financière de l'entreprise en termes de revenus, de dépenses et d'investissements sur une base trimestrielle.
- Publications de recherche sur le secteur : Vous aurez de nombreuses occasions de trouver des informations sur les sociétés cotées en bourse en ligne, par le biais de leur site web. Vous pouvez également faire appel à de bons services de recherche et de conseil boursier pour trouver des entreprises intéressantes pour vos investissements.
D'une manière générale, plus vous disposez d'informations sur une action qui sont accessibles au public par le biais de différents canaux, plus votre décision d'investir dans ces actions sera éclairée.
Concentrez-vous sur les indicateurs financiers qui comptent
Après avoir rassemblé les documents relatifs à l'entreprise, vous devrez vous concentrer sur les indicateurs financiers les plus importants.
Les points de données suivants sont les plus importants pour comprendre les performances, les tendances et la situation financière globale.
- Chiffre d'affaires : Somme d'argent gagnée par une entreprise au cours d'une période donnée. Il s'agit du premier poste du compte de résultat et c'est la raison pour laquelle on l'appelle la "première ligne". Vous pouvez trouver une ventilation détaillée des recettes dans des catégories telles que le "résultat d'exploitation", qui est l'indicateur le plus important car il s'agit de l'argent gagné dans le cadre d'une activité commerciale de base.
- Revenu net : Il s'agit de la somme d'argent gagnée par une entreprise au cours d'une période donnée, après avoir pris en compte toutes les dépenses liées à la gestion, au financement et au paiement des impôts de l'entreprise. C'est le chiffre le plus important pour la plupart des investisseurs, car il montre qu'une entreprise peut convertir ses ventes en bénéfices réels pour les investisseurs.
- Bénéfice par action (BPA) : La propriété des entreprises est représentée par des actions. Une action équivaut à une voix dans la détermination de la gestion de l'entreprise et donne droit à une action de bénéfice, ou bénéfice par action. Formellement, le BPA reflète le bénéfice total disponible pour chaque actionnaire, par action en moyenne.
- Valeur comptable par action : Il s'agit de la valeur de votre action sur la base des états financiers. Si l'entreprise ferme ses portes demain et vend tous ses actifs à leur valeur d'acquisition, la valeur comptable de l'action correspondra à cette valeur. En fait, la valeur comptable est la valeur nette des actifs d'une entreprise figurant au bilan, déduction faite des amortissements.
- Capitalisation boursière : Cette mesure indique la taille de l'entreprise sur le marché boursier si elle était cotée en bourse aujourd'hui ; elle est calculée en multipliant le nombre actuel d'actions en circulation par le prix par action. En fonction de la capitalisation boursière, les entreprises peuvent être classées en différentes catégories : micro, petites, moyennes, grandes et méga-capitalisations.
- Ratio C/B : Ce ratio permet de calculer le coût d'une action par rapport aux bénéfices passés ou aux projections futures en utilisant un ratio simple : diviser le prix par le bénéfice par action (le C signifie " coût " et le B signifie " bénéfice ").
- Rendement des capitaux propres (RCP) : Indique l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise son argent pour générer des bénéfices pour les actionnaires. Elle est calculée en divisant le revenu net (le résultat net) par les capitaux propres, les actions ordinaires et les actions privilégiées. Des RCP plus élevés signifient qu'une entreprise gagne plus sur ses capitaux investis et qu'elle a un niveau de rentabilité plus élevé. Cette mesure peut être modifiée en vendant des produits ou des services avec une marge bénéficiaire plus élevée, en contrôlant vos frais généraux ou en vous endettant davantage pour financer votre entreprise.
- Dividendes : Les dividendes sont des revenus qu'une société verse en espèces ou en actions aux investisseurs. Ils représentent l'une des composantes du retour sur investissement des actions détenues au fil du temps. Le dividende le plus récent sera reflété dans le cours de l'action. Toutes les actions ne versent pas de dividendes, ce qui en fait des investissements à flux de trésorerie.
Comment analyser une action à l'aide de l'analyse fondamentale ?
Les analystes fondamentaux se concentrent généralement sur les investissements à long terme plutôt que sur les transactions journalières.
Ils cherchent à déterminer la valeur intrinsèque ou "juste marché" d'une action. Il est recommandé d'acheter des actions sous-évaluées.
Une façon de déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée est de comparer sa valeur à celle de ses pairs dans le secteur. C'est ce qu'on appelle un modèle d'évaluation relative.
Par exemple, vous pouvez comparer le prix actuel de l'action Nike à celui de l'action Adidas. Ou encore, vous pouvez comparer les compagnies aériennes à bas prix.
Les investisseurs peuvent également utiliser un modèle de valeur absolue. Ce modèle fonde la valeur d'une action sur ses flux de trésorerie disponibles futurs estimés, actualisés à la valeur actuelle.
Les investisseurs examinent également le ratio cours/bénéfice ( C/B) d'une société. Vous déterminez ce ratio en divisant le cours d'une action par le bénéfice par action (BPA).
Une entreprise dont le ratio C/B est faible et qui se négocie à un prix inférieur par euro de bénéfice par action peut être un bon achat, mais vous devez comprendre pourquoi elle se négocie à un prix inférieur à celui de ses pairs.
Cette action peut se négocier à un prix inférieur en raison de différences fondamentales dans leur activité, d'opportunités de croissance, de marges bénéficiaires différentes, de primes de marque, etc.
Cela peut également indiquer qu'une action est sous-évaluée par rapport au ratio cours/bénéfice en vigueur pour les entreprises du même secteur.
Si elle se négocie à un prix plus élevé par euro de bénéfice que ses concurrents, on peut considérer qu'elle est surévaluée et qu'il faut l'éviter.
Mais, là encore, cela peut signifier que l'entreprise est fondamentalement un meilleur investissement que ses pairs. Cela signifie que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour détenir ses actions parce qu'ils sont convaincus qu'elle sera plus performante.
Dans un cas comme dans l'autre, le message clé est le contexte dans lequel l'action se négocie par rapport à ses pairs.
Recherche qualitative pour analyser les actions
La recherche quantitative peut vous permettre de comprendre le chemin parcouru par l'entreprise. Mais vous avez besoin de plus de détails pour comprendre la direction que pourrait prendre l'entreprise.
La recherche qualitative peut vous aider à construire l'histoire de l'entreprise pour guider votre décision d'investissement.
Voici quelques-unes des questions auxquelles vous pourriez chercher à répondre pour déterminer la direction que pourrait prendre une entreprise :
Quelle est la mission ou la vision de l'entreprise ?
La mission ou la vision d'une entreprise peut grandement contribuer à donner aux investisseurs une idée de ce que représente l'entreprise.
Une bonne compréhension de la manière dont l'entreprise essaie d'être compétitive sur son marché peut permettre de savoir si elle a la capacité de durer et s'il y aura des possibilités de croissance à l'avenir.
Comment l'entreprise gagne-t-elle de l'argent ?
C'est peut-être la question la plus importante pour les investisseurs potentiels : vous voulez savoir comment une entreprise gagne de l'argent.
Fabrique-t-elle un produit, vend-elle un service, offre-t-elle un package à ses clients ?
Parfois, la façon dont une entreprise gagne de l'argent est évidente, comme dans le cas d'une épicerie. Dans d'autres cas, il peut s'agir d'une entreprise basée sur un modèle de services récurrents, comme une société SaaS.
L'entreprise peut gagner de l'argent grâce aux abonnements des clients à sa plateforme logicielle, mais elle tire l'essentiel de ses bénéfices de la consultation, de la mise en œuvre et de la maintenance.
En quoi se distingue-t-elle de ses concurrents ?
Vous ne voulez pas acheter des actions d'une entreprise qui n'a pas d'avantage concurrentiel. Ces entreprises ne survivront pas à long terme parce qu'elles ne se différencient pas des autres entreprises du secteur.
Les entreprises veulent trouver un moyen de se différencier de leurs concurrents. Pour ce faire, elles apportent au marché une proposition de valeur unique et différenciatrice que personne d'autre n'offre.
Il peut s'agir d'une caractéristique distinctive du produit, d'un excellent service à la clientèle dans un secteur qui n'est pas réputé pour cela, de capacités de distribution supérieures ou d'autre chose.
Où les voyez-vous dans cinq ans et pourquoi ?
Les investisseurs fondamentaux ont tendance à s'intéresser au potentiel à long terme des entreprises qu'ils détiennent. Ce n'est pas toujours le cas, mais j'ai un penchant pour l'investissement à long terme et je pense que la vision pluriannuelle d'une entreprise doit être prise en compte dans votre recherche.
Si une entreprise a un plan de croissance ambitieux qui se déroulera au cours des années suivantes, elle mérite d'être étudiée de plus près.
Outre les objectifs à long terme de l'entreprise, vous devez également vous poser des questions :
Le secteur présente-t-il de nombreuses barrières à l'entrée ?
Est-il concurrentiel et lucratif ?
L'entreprise possède-t-elle des caractéristiques qui lui permettront de dominer la concurrence dans les années à venir ?
Existe-t-il un potentiel de fusions ou d'acquisitions futures ?
Réfléchissez à la manière dont tous ces éléments jouent sur la trajectoire de croissance de l'entreprise et à la manière dont sa direction peut la mettre en œuvre.
Quelles sont les performances de la direction de l'entreprise ?
Les performances d'une entreprise dépendent de celles de ses dirigeants. C'est à eux qu'il revient de définir l'orientation de l'entreprise et les objectifs qu'elle souhaite atteindre.
Pour comprendre les performances d'une équipe de direction, vous devez suivre l'évolution générale de l'entreprise, mais aussi lire ou entendre ses propos.
La recherche qualitative peut être un outil précieux pour aider les investisseurs à mieux comprendre le fonctionnement des entreprises, mais elle ne doit jamais remplacer l'analyse quantitative comme base des décisions d'investissement.
L'analyse qualitative vous aidera à comprendre l'évolution possible des actions dans les mois ou les années à venir, au lieu de vous contenter d'examiner les tendances récentes en matière de performance.
C'est important parce que la recherche qualitative va généralement au-delà des variations à court terme du cours des actions qui sont déterminées par des événements tels que les annonces de résultats trimestriels, qui peuvent ne pas donner beaucoup d'indications sur les perspectives à long terme.
La recherche qualitative fournit également un contexte sur ce qui se passe dans le monde et sur la manière dont cela peut affecter une entreprise donnée.
Mise en contexte de toutes ces recherches
Une fois que vous avez effectué tous les travaux mentionnés ci-dessus, vous devez donner un sens à tout ce que vous avez appris. Pour ce faire, vous devez replacer toutes vos recherches sur les actions dans leur contexte.
Vous ne manquerez jamais d'indicateurs financiers, de ratios ou de mesures à évaluer. Les plus importants d'entre eux, mentionnés ci-dessus, permettent de très bien comprendre les performances d'une entreprise à ce jour et la valeur que le marché lui accorde.
Plus important encore, une fois que vous avez fait preuve de diligence raisonnable, votre recherche n'est pas terminée.
Si votre entreprise opère dans un secteur dynamique ou procède constamment à des ajustements pour rester compétitive, vous devrez continuer à analyser les évolutions à l'aide d'applications d'actualités boursières utiles et d'autres sources, car elles pourraient avoir une incidence sur le cours de l'action.
Beaucoup de choses se passent en dehors de ce que nous pouvons voir sur nos écrans ou lire sur les médias sociaux, ce qui signifie qu'il peut y avoir une histoire sous-jacente à propos d'une entreprise donnée qui n'a pas encore été révélée.
Il peut s'agir du lancement prochain d'une nouvelle ligne de produits ou d'une nouvelle offre de services, ou encore d'un changement de direction. Au fur et à mesure que des informations sont publiées, comparez-les à votre raisonnement d'investissement initial et vérifiez s'il est toujours valable.
Hypothèses de marché à connaître lors de la recherche d'actions
Les marchés remettent tout en question
N'oubliez pas que les marchés pratiquent des rabais sur tout. Malheureusement, il ne s'agit pas d'utiliser le mot "rabais" pour signifier "en solde". Cela signifie que les marchés fixent le prix de toutes les informations accessibles au public dans une action et négocient de manière efficace sur la base de ces informations.
Cela repose sur l'hypothèse d'un marché efficient, selon laquelle les marchés reflètent toutes les informations disponibles. Par extension, cela signifie également qu'il n'est pas possible de battre le marché.
Tout est pris en compte
Ou est-ce le cas ? Selon les analystes techniques, tous les facteurs disponibles se reflètent dans le prix d'une action.
Les analystes techniques estiment que vous devez vous concentrer sur l'analyse des mouvements de prix, qui changent en fonction de l'offre et de la demande pour l'action. Tous les autres facteurs impliquent trop de suppositions.
Les prix évoluent en fonction des tendances
Les analystes techniques partent également du principe que les prix évoluent en fonction des tendances du marché. C'est une bonne chose. La tendance est votre amie.
Le marché boursier est plus susceptible de poursuivre une tendance passée que d'évoluer au hasard. Une tendance devrait se poursuivre jusqu'à ce qu'elle montre des signes d'inversion.
Cela fonctionne comme la première loi du mouvement de Newton. Une tendance boursière se poursuit jusqu'à ce qu'une force extérieure en modifie la direction.
L'analyse des graphiques en chandeliers à l'aide d'une application d'analyse boursière est une méthode très répandue pour détecter les signes d'un retournement de tendance.
Lorsque l'un des marchés atteint un nouveau sommet, les investisseurs s'attendent à ce que l'autre fasse de même assez rapidement. Si ce n'est pas le cas, il y aura probablement un renversement de tendance.
L'histoire a tendance à se répéter
Selon les analystes techniques, l'histoire a tendance à se répéter.
La répétitivité des mouvements de prix est souvent attribuée à la psychologie du marché, qui est souvent très prévisible en fonction des émotions humaines liées aux actions.
L'analyse des émotions et de leur influence sur les mouvements du marché à l'aide des graphiques boursiers est censée permettre de mieux comprendre les tendances.
Toutefois, cet aspect de l'analyse technique est souvent critiqué et de nombreux autres investisseurs ignorent les schémas de prix.
Il est possible que des traders techniques utilisant les mêmes informations choisissent tous de vendre une action à découvert à peu près au même moment. Cela fait baisser le cours de l'action et, lorsque d'autres le voient baisser, ils vendent à leur tour.
La tendance peut s'apparenter davantage à une prédiction qui se réalise d'elle-même qu'à une logique et peut n'avoir aucune incidence sur l'évolution future du cours de l'action.
Comment choisir des actions et acheter à long terme ?
Après avoir effectué ces recherches auprès de sources rassemblées, évalué et mesuré les paramètres financiers, examiné les considérations qualitatives et replacé le tout dans son contexte, vous devrez décider d'investir ou de ne pas investir.
Vous devrez également choisir la durée pendant laquelle vous pensez que l'entreprise constituera un bon investissement. Cela signifie acheter et conserver, ou négocier à court terme en raison d'écarts d'évaluation temporaires.
Lorsque vous achetez à long terme, vous devez avoir une vision à long terme de l'évolution de l'entreprise au cours des prochaines années.
Cela signifie que vous devez conserver une position importante dans votre portefeuille avec de l'argent que vous êtes prêt à perdre, et ne pas vous fier aux mises à jour quotidiennes ou aux fluctuations du marché.
Vous conserverez l'action sur votre compte d'investissement et observerez les performances de l'entreprise sur de longues périodes.
Vous voudrez choisir des investissements qui génèrent un rendement élevé et réfléchir à ce que vous attendez de ce rendement avec cette société.
Achat (et vente) d'actions intrajournalières
L'achat et la vente d'actions intrajournalières, également appelés "day trading", sont des opérations par lesquelles les traders tentent de tirer profit des variations de prix au cours d'une même journée.
Le day trading est risqué, mais il peut être rentable pour ceux qui en maîtrisent les techniques.
Les day traders se concentrent sur les actions très liquides, ce qui signifie que les actions peuvent être achetées et vendues rapidement en raison du volume important. Les actions dont la volatilité est moyenne à élevée sont les plus rentables.
Vous pouvez vous concentrer sur les actions qui bougent beaucoup en termes d'argent ou de pourcentage. Plus les fluctuations sont importantes, plus vous avez de chances de réaliser des bénéfices.
Le problème, c'est que vous ne pouvez jamais savoir précisément à quel moment une action en hausse va redescendre.
Ne soyez pas trop gourmand et ne restez pas trop longtemps sur le marché, sinon la tendance s'inversera et vous perdrez de l'argent au lieu d'en gagner.
De nombreux membres de la communauté des cryptomonnaies poursuivent cette pratique comme un mantra financier qui leur permet de survivre aux épisodes de volatilité extrême que connaissent les monnaies virtuelles.
Dans d'autres investissements, il est essentiel d'avoir des stratégies d'entrée et de sortie. Respectez les règles que vous vous êtes fixées pour savoir quand acheter et vendre, afin d'éviter que les émotions ne s'immiscent et ne vous fassent perdre la main.
Autorisez-vous à prendre régulièrement des bénéfices. La mise en place de stops de suivi peut être utile à cet égard.
De nombreuses personnes perdent de l'argent en bourse parce qu'elles fondent leurs décisions sur des "tuyaux". Effectuez vos transactions sur la base de faits, et non de rumeurs. Négocier sur la base de rumeurs est un jeu de hasard.
Essayez plutôt de choisir des actions pour le day trading en isolant les tendances actuelles du marché et en les exploitant. Ignorez les "informations internes" que d'autres essaient de vous transmettre.
N'oubliez pas que les bénéfices réalisés sur le marché intrajournalier sont imposés en tant que gains à court terme, ce qui, pour la plupart des tranches d'imposition, signifie que vous êtes plus lourdement imposé que les bénéfices à long terme.
Vous pouvez vous abonner à des bulletins d'information sur les investissements ou à des services de conseil boursier pour trouver des idées, mais veillez à bien étudier les recommandations.
Comment étudier une action avant de l'acheter ?
Il n'y a aucune garantie sur le marché boursier, en particulier pour les opérations à court terme.
C'est pourquoi il est essentiel d'effectuer des recherches approfondies sur les actions avant de les acheter. Examinez les fondamentaux, les perspectives commerciales, les avantages concurrentiels et les performances de l'entreprise.
À partir de là, vous voudrez probablement examiner les aspects techniques d'une action, tels que les lignes de tendance, la liquidité, les moyennes mobiles simples, etc.
Ces informations peuvent vous aider à vous faire une idée complète non seulement de la justification de l'investissement dans l'entreprise, mais aussi du moment opportun pour acheter l'action.
Si vous avez besoin d'aide pour trouver des actions à étudier, envisagez d'utiliser un site web d'études d'investissement de confiance, tel que Morningstar. Vous pensez peut-être que vous n'avez pas les moyens de vous offrir un service d'investissement, mais le fait de choisir les mauvaises actions finit par coûter beaucoup plus cher.
Plus vous en savez sur la valeur d'une action, plus vous pouvez prendre des décisions éclairées qui feront fructifier votre argent.
