De nombreuses catégories d'actifs sont disponibles pour constituer un portefeuille d'investissement, mais aucune n'est peut-être plus mal comprise que les options. Ce type d'investissement consiste à acheter et à vendre des actifs spécifiques à un prix prédéterminé et, lorsqu'il est effectué correctement, il peut s'avérer très rentable.
Le fait est que les stratégies de négociation d'options sont souvent plus complexes lorsqu'on les compare directement aux actions ou à d'autres types d'investissement. Cette réalité ne doit pas décourager les investisseurs de travailler avec des options, mais plutôt souligner la nécessité d'effectuer des recherches approfondies avant de commencer.
Lisez le guide suivant sur le trading d'options pour les débutants afin d'apprendre tout ce que vous devez savoir sur le trading d'options.
Qu'est-ce qu'une option ?
Les options sont des contrats qui permettent à un investisseur d'acheter ou de vendre un actif donné à un prix prédéterminé pendant une période donnée.
L'actif sous-jacent peut être un titre, une matière première, un ETF ou même un indice. Elles tirent leur nom du fait que les investisseurs ont la possibilité d'acheter ou de vendre à l'échéance du contrat, mais qu'ils ne sont pas obligés de le faire.
Le processus commence lorsque les investisseurs paient une prime pour acheter des contrats d'option à un prix d'exercice. Les investisseurs observent ensuite si les prix futurs semblent favorables et achètent ou vendent les options pour réaliser un bénéfice. Ils peuvent également laisser le contrat expirer, auquel cas ils ne perdront que l'argent de la prime.
Il existe deux types d'options, selon que l'on achète ou que l'on vend :
- Options Call : Les options Call sont des contrats qui donnent aux investisseurs le droit d'acheter des actions, généralement 100, au cours d'une certaine période. Les investisseurs achètent des options Call s'ils pensent que la valeur d'une action ou d'un titre va augmenter. En achetant ces options à un prix prédéterminé (le prix d'exercice), ils peuvent profiter de l'augmentation de la valeur lorsqu'ils vendent finalement les actions.
- Options Put : Les options Put sont essentiellement l'inverse : elles permettent aux investisseurs de vendre un certain nombre d'actions au cours d'une période déterminée. Cette différence signifie que les investisseurs espèrent généralement un prix d'exercice plus élevé pour réaliser un profit, car cela indique une valeur plus élevée pour l'option. Essentiellement, lorsque vous achetez des options Put, vous souhaitez que le prix du titre ou des actions diminue.
Pour un débutant, les options peuvent être assimilées à une forme de pari sur le marché boursier. Lorsque vous achetez des options, vous pensez que les prix vont augmenter ou baisser et vous agissez en conséquence.
Ce type d'investissement peut être utilisé pour couvrir les investissements en actions, offrant ainsi une certaine protection contre les pertes. Les options peuvent également être utilisées pour générer des revenus réguliers, en fonction de votre stratégie de trading.
Options longues (Long Options) et options courtes (Short Options)
Une autre distinction que vous pouvez entendre lorsque vous travaillez avec des options est celle des options longues et des options courtes. Il s'agit de la stratégie adoptée pour l'achat de contrats d'options.
D'une manière générale, une stratégie d'options longues consiste à acheter et à conserver les options dans l'espoir que le prix augmente. En revanche, les options courtes consiste à vendre les options et à profiter des baisses de prix.
Pourquoi négocier des options plutôt que des actifs directs ?
La négociation d'options offre aux investisseurs la possibilité de se diversifier plutôt que de travailler exclusivement avec des actifs directs. Bien que les deux types d'investisseurs puissent être solides, la variété est la clé d'un portefeuille solide.
La négociation d'options permet aux investisseurs de travailler avec des actions, des ETF et des indices, et il existe de nombreuses stratégies de négociation d'options. Ces stratégies vont de relativement simples à très complexes, et s'adressent à des investisseurs ayant des niveaux d'expérience variés.
Comment le prix des options est-il déterminé ?
Le prix des options repose sur deux facteurs essentiels : la valeur intrinsèque et la valeur temps. La valeur intrinsèque est le bénéfice potentiel qui peut être réalisé et est déterminée par la différence entre le prix d'exercice et le prix actuel.
La valeur temps est une variable qui représente la manière dont l'actif peut être affecté jusqu'à ce que la date d'expiration soit atteinte. Essentiellement, cette valeur est une estimation de la volatilité de l'actif.
Comment lire une cotation d'option d'achat d'actions
Lire une cotation d'option d'achat d'actions peut sembler compliqué, mais avec quelques clés, cela devient plus accessible. Voici ce qu'il faut savoir pour interpréter ces cotations :
- Symbole de l'option : Chaque option d'achat d'actions a son propre symbole unique, composé de lettres et de chiffres. Il identifie l'actif sous-jacent, la date d'expiration et le prix d'exercice.
- Prix de l'option (prime) : C'est le coût de l'option, exprimé par action. Ce prix varie en fonction de divers facteurs comme la volatilité du marché, le temps restant jusqu'à l'expiration et la différence entre le prix d'exercice et le prix actuel du stock.
- Type : Le type d'options doit être spécifié, par exemple une option Call.
- Date d'expiration : C'est la date à laquelle l'option arrive à terme. Passé cette date, l'option perd sa validité et ne peut plus être exercée.
- Prix d'exercice (strike) : C'est le prix auquel vous pouvez acheter l'action si vous exercez votre option. Il détermine le prix auquel l'acheteur de l'option peut acheter l'action sous-jacente.
Qu'est-ce que le trading d'options ?
Le trading d'options est la pratique d'achat et de vente d'options sur le marché. Cette pratique implique une bonne compréhension du marché sur lequel vous travaillez et la prévision de l'évolution des prix.
Les investisseurs sont généralement attirés par les options parce qu'elles nécessitent souvent un investissement initial moins important que l'achat d'actions. Les options donnent également aux acheteurs le temps d'observer l'évolution de leurs investissements, car les contrats ont une durée moyenne de six mois.
La meilleure façon de comprendre la négociation d'options en tant que débutant est d'étudier un exemple de négociation d'options. Supposons que Alex dispose d'une option d'achat sur Apple pour des actions à 200 € chacune. Si la valeur d'Apple devait baisser à 100 € par action, Alex pourrait simplement laisser le contrat expirer sans acheter les actions.
En revanche, si la valeur de l'action Apple augmente jusqu'à 250 €, elle peut exercer l'option et acheter les actions au prix contractuel de 200 € chacune. Elle pourrait ensuite vendre ces actions au nouveau prix de 250 € et profiter de l'augmentation.
6 Stratégies de base pour les débutants en matière de trading d'options
Le processus de trading d'options peut s'avérer plus complexe que la négociation traditionnelle d'actions, mais c'est souvent parce que les investisseurs abordent les options sans avoir de véritable stratégie à l'esprit.
La clé d'une négociation d'options réussie est de se renseigner sur les différentes façons d'investir avant de se lancer. De nombreux investisseurs essaient d'apprendre au fur et à mesure, ce qui entraîne une certaine confusion et, dans de nombreux cas, des pertes de portefeuille.
La liste suivante devrait vous guider parmi les meilleures stratégies actuelles de trading d'options pour les débutants :
- Long Call
- Long Put
- Short Put
- Covered Call
- Married Put
- Protective Put
1. L'achat de Calls ou "Long Call"
L'achat de Calls est une excellente stratégie de trading d'options pour les débutants et les investisseurs qui ont confiance dans les prix d'une action, d'un ETF ou d'un indice particulier.
L'achat de Calls permet aux investisseurs de profiter de la hausse des prix des actions, à condition qu'ils vendent avant l'expiration de l'option. Cette stratégie permet de minimiser le risque global lors de la négociation d'options. La perte potentielle n'est que la prime payée pour acheter le contrat ; cependant, le profit potentiel est illimité en fonction de l'augmentation du prix des actions.
2. Achat de Puts ou "Long Put"
L'achat de Puts est similaire à l'achat de Calls, sauf que les investisseurs espèrent que la valeur de l'actif diminuera plutôt qu'elle n'augmentera.
Les investisseurs utilisent généralement cette stratégie comme alternative à la vente à court terme, car le risque est nettement moindre. Lorsqu'ils achètent des Puts, les investisseurs ne risquent que la valeur de la prime si l'actif devait augmenter au-delà du prix d'exercice initial. En fonction du montant de la prime, l'achat de Puts peut être un moyen peu risqué de tirer parti de la baisse des prix.
3. Short Put
Short Put est une stratégie de trading pour les débutants et les investisseurs qui vendent des options. Cette stratégie vise à tirer profit des primes payées sur les contrats d'option.
Supposons que l'investisseur A mette en œuvre une stratégie de Short Put et vende une option de vente à l'investisseur B. Si le prix de ces actions reste inchangé ou augmente, l'investisseur B laissera probablement le contrat de vente expirer. Après l'expiration du contrat, l'investisseur A conservera la prime initiale, tirant ainsi profit de la transaction.
4. Covered Call
Covered Call est une stratégie de négociation d'options en deux parties. Tout d'abord, l'investisseur doit posséder des actions sous-jacentes d'une société. Ensuite, il doit vendre une option Call sur cette action et recevoir une prime.
Dans le cas de Covered Call, l'investisseur espère que le cours de l'action restera inchangé ou diminuera légèrement, ce qui poussera l'acheteur de l'option à laisser expirer son contrat. L'investisseur peut alors conserver la prime qu'il a reçue. Cette stratégie est courante chez les investisseurs qui espèrent tirer un revenu de la détention d'actions alors que le cours de celles-ci reste à peu près stagnant.
5. Married Put
Married Put tire son nom de la combinaison de deux stratégies d'investissement : les actions et les options. Ces investissements seront réalisés simultanément, les investisseurs achetant un Put pour 100 actions qu'ils achètent.
Si vous vous souvenez de ce qui précède, une option Put dépend de la baisse des prix des actions. Par conséquent, dans le cas du Married Put, les investisseurs tentent de s'assurer contre une perte de la valeur de l'action. Lorsqu'elle est appliquée correctement, cette stratégie permet de compenser les pertes du portefeuille en attendant que les cours des actions augmentent.
6. Protective Put
Protective Put est une autre stratégie utilisée par les investisseurs pour se protéger contre les pertes potentielles. Les investisseurs achètent un Long Put contre un actif qu'ils possèdent déjà, ce qui leur offre une protection si l'actif devait perdre de la valeur.
La différence entre un Protective Put et un Married Put est qu'un Protective Put est utilisé pour minimiser les pertes d'un actif que vous possédez déjà, alors qu'un Married Put protège les actifs que vous achetez simultanément. Cette stratégie est couramment utilisée lorsque les investisseurs s'attendent à une baisse à court terme de la valeur des actions.
Autres stratégies de trading d'options que les débutants devraient connaître
Lorsqu'il s'agit de réussir le trading d'options pour les débutants, plus vous en savez, mieux c'est. En vous familiarisant avec les stratégies disponibles, vous pouvez vous préparer à prendre de meilleures décisions d'investissement à long terme. Voici quelques autres stratégies de négociation d'options pour orienter vos recherches :
- Long Straddle : Les investisseurs achètent simultanément un Call et un Put, chacun ayant le même prix d'exercice et la même date d'expiration. L'objectif est que les bénéfices d'un contrat compensent la perte de la prime de l'autre.
- Bull Call Spread : Avec cette stratégie, les investisseurs achètent simultanément des Calls à un prix d'exercice et vendent le même nombre de Calls à un prix d'exercice plus élevé. Cette stratégie est utilisée lorsque les investisseurs s'attendent à ce que le prix de l'actif augmente modérément.
- Bear Put Spread : C'est une autre stratégie de trading verticale, utilisée par les investisseurs qui s'attendent à ce que le prix d'un actif diminue. Pour mettre en œuvre cette stratégie, les investisseurs achètent des options Put à un certain prix d'exercice tout en vendant le même nombre d'options Put à un prix d'exercice encore plus bas.
Comment commencer à négocier des options en tant que débutant
Maintenant que vous connaissez certaines des stratégies de négociation d'options disponibles, vous vous demandez peut-être comment commencer. Les étapes suivantes devraient vous donner un aperçu de la manière dont vous pouvez commencer à utiliser vos connaissances en matière de trading d'options :
- Connaître les conditions et ouvrir un compte
- Choisir le type d'option
- Prévoir l'évolution du cours de l'action
- Déterminer la date d'expiration
1. Apprendre les conditions et ouvrir un compte
À mesure que vous vous renseignez sur les différents types de négociation d'options, essayez d'identifier une stratégie qui vous intéresse.
Prenez le temps d'écrire vos objectifs d'investissement, tels que le revenu que vous souhaitez générer, le capital que vous avez à investir et la croissance que vous souhaitez voir dans votre portefeuille.
Une fois que vous aurez une meilleure idée de vos objectifs financiers, commencez à chercher un courtier avec qui travailler. Il évaluera votre niveau de préparation financière et vous aidera à ouvrir un compte.
2. Décider du type d'option
Faites des recherches sur différentes actions pour décider du type d'option que vous souhaitez acheter (soit une option Put, soit une option Call). Rappelez-vous que si vous prévoyez une hausse du cours des actions, vous voudrez acheter une option Call.
En revanche, vous pouvez envisager d'acheter une option Put si vous vous attendez à ce que les cours baissent. Cette étape est cruciale pour la réussite de votre investissement global. Veillez donc à effectuer des recherches approfondies sur les actifs que vous envisagez d'acquérir.
3. Prévoir l'évolution du cours de l'action
Pour les options Call, la valeur de l'action doit augmenter au-dessus du prix d'exercice, tandis que pour les options Put, la valeur de l'action doit diminuer en dessous du prix d'exercice.
Si vous voulez réussir à négocier des options, vous devez apprendre à prédire les variations futures des cours des actions et à agir en conséquence. C'est beaucoup plus facile à dire qu'à faire, mais vous serez surpris du nombre de prédictions que vous pouvez faire en effectuant les bonnes recherches.
4. Déterminer la date d'expiration
Le dernier choix que les investisseurs doivent faire avant d'acheter des options est de déterminer la date d'expiration du contrat. Si vous êtes convaincu que la valeur des actions augmentera, mais que vous n'êtes pas certain que cela se produira avant l'expiration de votre contrat, vous risquez de perdre de l'argent.
La clé du trading d'options est de prédire comment la valeur des actions va changer et dans quels délais. Les dates d'expiration des contrats peuvent varier de quelques jours à plusieurs années, les contrats à court terme présentant plus de risques que leurs équivalents à long terme. Gardez cela à l'esprit lorsque vous essayez de choisir des dates d'expiration qui vous conviennent.
S'entraîner au trading sur papier
Certains courtiers en ligne comme IQ Option vous permettent de négocier de l'argent fictif sur leur plateforme. Cette pratique, appelée trading sur papier, est un excellent moyen d'acquérir de l'expérience avant de mettre de l'argent réel en jeu.
Au fur et à mesure que vous gagnez et perdez de l'argent, le solde de votre compte fictif fluctue et vous pouvez tirer des enseignements de vos transactions. Dans l'ensemble, l'expérience est destinée à imiter la pratique réelle sans les mêmes enjeux. Bien que la pratique soit quelque peu limitée en termes de fonctionnalités, elle peut néanmoins vous aider à vous familiariser avec le jeu au fur et à mesure que vous en apprenez davantage.
Avantages et inconvénients de la négociation d'options
La négociation d'options exige de la diligence et de la stratégie, mais ce type d'investissement présente de nombreux avantages. Les options offrent de la flexibilité, un potentiel de profit et de la liquidité.
Les investisseurs chevronnés seront heureux d'apprendre que les options peuvent même être utilisées pour protéger d'autres investissements, en fonction de la stratégie utilisée. Dans l'ensemble, la négociation d'options peut être un excellent moyen de diversifier un portefeuille d'investissement lorsqu'elle est bien menée.
Il convient de noter que la négociation d'options comporte certains risques et que les investisseurs ne peuvent pas se contenter de se jeter à l'eau en espérant réussir. Les marchés sont difficiles à prévoir.
Certaines des stratégies de négociation d'options les plus complexes nécessitent un niveau de compréhension approfondi. Pour réussir, vous devez apprendre comment évoluent les marchés et les investissements. Dans le cas contraire, vous vous exposez à des pertes importantes.
Avantages de la négociation d'options
La négociation d'options présente plusieurs avantages dont il faut tenir compte lorsque l'on envisage cette possibilité d'investissement :
- Les options ont un potentiel de rendement élevé
- Les options donnent aux investisseurs le temps d'observer l'évolution du marché.
- Les options offrent la possibilité de ne pas acheter, ce qui permet aux investisseurs d'éviter certains risques.
- L'achat d'options permet aux investisseurs de contrôler un plus grand nombre d'actions que l'achat direct d'actions.
Risques liés à la négociation d'options
Les investisseurs doivent savoir que la négociation d'options comporte certains risques, comme tout autre type d'investissement. Voici quelques inconvénients à prendre en compte :
- Les stratégies d'investissement sont plus complexes que d'autres investissements plus accessibles aux débutants
- En fonction de la transaction, les investisseurs peuvent perdre plus que leur investissement initial.
- Les options peuvent entraîner des pertes (ou des gains) sur des périodes relativement courtes.
Conclusion
Les options sont l'un des nombreux instruments d'investissement que vous pouvez utiliser pour constituer un portefeuille financier fructueux, mais cela nécessite un certain travail de votre part. Les stratégies de négociation d'options sont souvent complexes et exigent un certain niveau de planification pour être rentables.
Le meilleur conseil que je puisse donner aux débutants en matière de négociation d'options est de s'y prendre à l'avance. Renseignez-vous sur le marché boursier, recherchez des courtiers spécialisés et demandez l'avis de votre réseau.
Ces étapes vous aideront énormément lorsque vous commencerez à négocier des options. Lorsqu'elles sont bien gérées, les options peuvent constituer un complément très précieux, même pour les portefeuilles d'investissement les plus établis.
