L'investissement dans les dividendes peut être une excellente stratégie d'investissement.
Historiquement, les actions à dividendes ont surpassé l'indice S&P 500 avec une volatilité moindre.
Cela s'explique par le fait que les actions à dividendes offrent deux sources de rendement : un revenu régulier provenant des paiements de dividendes et une plus-value du prix de l'action. Ce rendement total peut s'accumuler au fil du temps.
En raison de leur faible volatilité, les actions à dividendes intéressent souvent les investisseurs à la recherche de placements moins risqués, en particulier ceux qui sont à la retraite ou qui s'en approchent. Toutefois, les actions à dividendes peuvent présenter des risques si vous ne savez pas ce qu'il faut éviter. Voici un aperçu de la manière d'investir dans les actions à dividendes.
Comment fonctionnent les actions à dividendes
Prenons un exemple. Supposons que vous achetiez 100 actions d'une société au prix de 10 € chacune, et que chaque action verse un dividende de 0,50 € par an. Si vous investissez 1 000 €, vous recevrez 50 € en dividendes au cours de l'année. Cela correspond à un rendement de 5 %, ce qui n'est pas si mal.
C'est à vous de décider ce que vous voulez faire de vos dividendes. Vous pouvez
- Réinvestir automatiquement les dividendes pour acheter d'autres actions de la société
- Acheter des actions d'une autre société
- Épargner l'argent
- Dépenser l'argent
Que le cours de l'action de la société soit à la hausse ou à la baisse, vous recevrez ces paiements de dividendes tant que la société continuera à les verser.
L'intérêt des actions qui versent des dividendes est qu'une partie de votre rendement comprend des paiements annuels prévisibles. Toutes les sociétés qui offrent des actions à dividendes ne peuvent pas maintenir un versement de dividendes dans tous les environnements économiques, mais un portefeuille diversifié d'actions à dividendes peut produire un revenu fiable, qu'il fasse beau ou qu'il fasse mauvais.
Combinez ces dividendes à une appréciation du capital au fur et à mesure que les sociétés que vous possédez prennent de la valeur, et le rendement total peut rivaliser, voire dépasser, celui de l'ensemble du marché.
Exemples d'actions à dividendes
Voici quelques sociétés bien connues qui versent des dividendes depuis longtemps, ainsi que leurs rendements en dividendes à des cours boursiers récents et le montant par action de chaque dividende :
Rendement du dividende et autres indicateurs clés
Avant d'acheter des actions à dividendes, il est important de savoir comment les évaluer. Ces indicateurs peuvent vous aider à comprendre le montant des dividendes à attendre, la fiabilité d'un dividende et, surtout, à identifier les signaux d'alerte :
- Rendement du dividende : Il s'agit du dividende annualisé exprimé en pourcentage du cours de l'action. Par exemple, si une société verse 1 € de dividende annualisé et que l'action coûte 20 €, le rendement du dividende sera de 5 %. Le rendement est utile en tant que mesure d'évaluation lorsque vous comparez le rendement actuel d'une action à ses niveaux historiques. Un rendement du dividende plus élevé est préférable, toutes choses étant égales par ailleurs, mais la capacité d'une société à maintenir le versement du dividende - et, idéalement, à l'augmenter - est encore plus importante. Un rendement du dividende anormalement élevé peut constituer un signal d'alarme.
- Ratio de distribution des dividendes : Il s'agit du dividende exprimé en pourcentage des bénéfices de l'entreprise. Si une entreprise réalise un bénéfice net de 1 € par action et verse un dividende de 0,50 € par action, le taux de distribution est de 50 %. D'une manière générale, plus le ratio de distribution est faible, plus le dividende est durable.
- Rendement total : Il s'agit de l'augmentation du prix de l'action (appelée plus-value) plus les dividendes versés. Par exemple, si vous payez 10 € pour une action dont la valeur augmente de 1 € et qui verse un dividende de 0,50 €, les 1,50 € que vous avez gagnés équivalent à un rendement total de 15 %.
- Bénéfice par action (BPA) : Le BPA normalise les bénéfices d'une société par rapport à la valeur par action. Les meilleures actions à dividende sont des sociétés qui ont démontré leur capacité à augmenter régulièrement leur bénéfice par action au fil du temps et donc à augmenter leur dividende. Un historique de croissance des bénéfices est souvent la preuve d'avantages concurrentiels durables.
- Ratio cours/bénéfice : Le ratio cours/bénéfice est calculé en divisant le cours de l'action d'une société par son bénéfice par action. Le ratio C/B est une mesure qui peut être utilisée avec le rendement du dividende pour déterminer si une action à dividende est évaluée à sa juste valeur.
Un rendement élevé ne fait pas tout
Les investisseurs inexpérimentés font souvent l'erreur d'acheter les actions dont le rendement est le plus élevé. Si les actions à haut rendement ne sont pas mauvaises, les rendements élevés peuvent entraîner la chute du cours d'une action en raison du risque de réduction du dividende. C'est ce qu'on appelle le piège du rendement des dividendes.
Voici quelques mesures à prendre pour éviter de tomber dans le piège du rendement :
- Évitez d'acheter des actions en vous basant uniquement sur le rendement du dividende. Si une société a un rendement nettement supérieur à celui de ses pairs, c'est souvent le signe d'un problème, et non d'une opportunité.
- Utilisez les ratios de distribution pour évaluer la durabilité d'un dividende.
- Servez-vous de l'historique des dividendes d'une société (croissance et rendement) comme guide.
- Étudiez le bilan, y compris les dettes, les liquidités et les autres éléments d'actif et de passif.
- Examinez l'entreprise et le secteur lui-même. L'activité de l'entreprise est-elle menacée par la concurrence, la faiblesse de la demande ou d'autres perturbations ?
Malheureusement, un rendement qui semble trop beau pour être vrai l'est souvent. Il est préférable d'acheter un titre à dividendes dont le rendement est faible mais solide comme une pierre, plutôt que de courir après un rendement élevé qui pourrait s'avérer illusoire. En outre, se concentrer sur la croissance du dividende - l'historique d'une société et sa capacité à augmenter le dividende de ses actions - s'avère souvent plus rentable.
Comment les dividendes sont-ils imposés ?
le traitement fiscal des dividendes se joue à deux niveaux : la société qui les distribue et les actionnaires qui les reçoivent.
Chez la société distributrice, les bénéfices transformés en dividendes sont mordus par l'impôt sur les sociétés (IS) au taux standard de 25%.
Pour les actionnaires, deux régimes fiscaux s'offrent à eux :
- Le prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% s'applique automatiquement. Il se répartit en un impôt sur le revenu de 12,8% et des prélèvements sociaux de 17,2%. Ce PFU a l'avantage de la simplicité, mais ne permet pas de bénéficier d'un abattement.
- Le barème progressif de l'impôt sur le revenu offre plus de possibilités d'optimisation. Il permet notamment de profiter d'un abattement de 40% pour compenser la double imposition des dividendes (déjà taxés chez la société). Pour ce régime, les dividendes s'ajoutent aux autres revenus du foyer fiscal et sont soumis au barème progressif classique.
Attention aux conditions pour l'abattement de 40% ! Il ne s'applique que si :
- Les dividendes ont été votés en assemblée générale.
- La société distributrice est française, européenne ou issue d'un pays ayant un accord de double imposition avec la France.
Quelques cas particuliers :
- Les dirigeants d'entreprises soumis au régime social des indépendants paient des cotisations obligatoires sur leurs dividendes à la place des prélèvements sociaux classiques.
- Les plus de 65 ans bénéficient d'un abattement supplémentaire de 5% sur leurs dividendes.
Stratégies d'investissement dans les dividendes
On pense à tort que les actions à dividendes sont réservées aux retraités ou aux investisseurs peu enclins à prendre des risques. Ce n'est pas le cas. Vous devriez envisager d'acheter des actions à dividendes dès que vous commencez à investir, afin de profiter de leurs avantages à long terme.
Les actions à dividendes, en particulier celles des sociétés qui augmentent régulièrement leurs dividendes, ont historiquement surperformé le marché avec une volatilité moindre. C'est pourquoi les actions à dividendes conviennent à presque tous les investisseurs ; elles peuvent vous aider à constituer un portefeuille diversifié et porteur de richesses.
Il existe plusieurs stratégies en matière de dividendes. La première consiste à constituer un portefeuille de dividendes dans le cadre de votre portefeuille global. Lors de la constitution d'un portefeuille de dividendes, il est important de se rappeler que le versement de dividendes n'est pas obligatoire pour une entreprise. Cela signifie que si une entreprise doit réduire ses dépenses, le dividende peut être menacé.
Vous ne pouvez pas éliminer complètement le risque d'une réduction des dividendes, mais vous pouvez le réduire. Concentrez-vous moins sur le rendement du dividende d'une entreprise que sur sa capacité à augmenter régulièrement son dividende. Recherchez une entreprise au profil financier solide, spécialisée dans un secteur en croissance.
Un autre aspect de la stratégie d'investissement en dividendes consiste à déterminer comment vous souhaitez réinvestir vos dividendes. Certains investisseurs choisissent de réinvestir leurs dividendes manuellement, tandis que d'autres utilisent un plan de réinvestissement des dividendes.
Cet outil puissant prend chaque dividende que vous gagnez et le réinvestit automatiquement - sans frais ni commission - dans des actions de cette société. Cet outil simple à mettre en place et à oublier est l'un des moyens les plus faciles de faire jouer en votre faveur la puissance du temps et de la valeur composée.
Une autre stratégie d'investissement en dividendes consiste à investir dans un ETF ou un OPCVM axé sur les dividendes. Ces fonds permettent aux investisseurs de détenir des portefeuilles diversifiés d'actions à dividendes qui génèrent des revenus passifs.
Quelle que soit la stratégie de dividende que vous utilisez, l'ajout d'actions de dividende à votre portefeuille peut être bénéfique. Elles peuvent contribuer à réduire la volatilité et à augmenter votre rendement total afin que vous puissiez atteindre vos objectifs financiers un peu plus rapidement.
