L'investissement actif peut sembler être une meilleure approche que l'investissement passif. Après tout, nous avons tendance à considérer les choses actives comme plus puissantes, dynamiques et capables. Mais dans le domaine de l'investissement, l'actif l'emporte la plupart du temps sur le passif, et ce n'est pas du tout le cas.
Voici pourquoi l'investissement passif l'emporte sur l'actif et un facteur caché qui permet aux investisseurs passifs de gagner.
Que sont les investissements actifs et les investissements passifs ?
L'investissement actif et l'investissement passif sont deux grandes approches pour obtenir des rendements.
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L'investissement actif est celui que l'on voit souvent dans les films et les émissions de télévision. Il s'agit d'un analyste ou d'un trader qui identifie une action sous-évaluée, l'achète et la conduit vers la richesse.
Il est vrai qu'il y a beaucoup d'attrait à trouver les aiguilles sous-évaluées dans une pile de chiffres. Mais cela implique une analyse et une perspicacité, une connaissance du marché et beaucoup de travail, surtout si vous êtes un trader à court terme.
En revanche, l'investissement passif consiste à adopter une approche d'achat et de conservation à long terme, généralement en achetant un fonds indiciel. L'investissement passif à l'aide d'un fonds indiciel permet d'éviter l'analyse des actions individuelles et les transactions sur le marché.
L'objectif de ces investisseurs passifs est d'obtenir le rendement de l'indice, plutôt que d'essayer de le dépasser.
L'un des indices les plus populaires est le Standard & Poor's 500, qui regroupe des centaines de grandes entreprises américaines. D'autres indices bien connus sont le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq 100. Il existe des centaines d'autres indices, et chaque secteur et sous-secteur a un indice composé des actions qui le composent. Un fonds indiciel peut être un moyen rapide d'acheter le secteur.
Avec les fonds communs de placement à frais réduits et les fonds négociés en bourse, il est plus facile que jamais d'être un investisseur passif, et c'est l'approche recommandée par le légendaire investisseur Warren Buffett.
Les avantages et les inconvénients de l'investissement actif
L'investissement actif et l'investissement passif présentent chacun des avantages et des inconvénients, mais la grande majorité des investisseurs seront mieux servis en tirant parti de l'investissement passif.
Si vous êtes un analyste ou un trader hautement qualifié, vous pouvez gagner beaucoup d'argent en utilisant l'investissement actif. Malheureusement, presque personne n'est aussi doué. Bien sûr, certains professionnels le sont, mais il est difficile de gagner année après année.
Bien que les commissions sur les actions et les ETF soient désormais nulles chez les principaux courtiers en ligne, les traders actifs doivent toujours payer des impôts sur leurs gains nets, et un grand nombre de transactions peut entraîner une facture énorme le jour de l'imposition.
Si le trading actif peut paraître simple - il semble facile d'identifier une action sous-évaluée sur un graphique, par exemple - les day traders sont parmi les perdants les plus réguliers. Ce n'est pas surprenant, lorsqu'ils doivent faire face aux algorithmes de trading informatisés très puissants et rapides qui dominent le marché aujourd'hui. Les grosses fortunes négocient sur les marchés et possèdent une grande expertise.
Il est si difficile d'être un trader actif que le critère de référence pour bien faire est de battre le marché. C'est comme le par au golf, et vous vous en sortez bien si vous battez régulièrement cet objectif, mais la plupart ne le font pas.
Un rapport de 2018 de S&P Dow Jones Indices montre que plus de 63 % des gestionnaires de fonds investissant dans de grandes entreprises ont sous-performé leur indice de référence au cours des 12 mois précédents. Et cela s'aggrave avec le temps, puisque plus de 92 % n'ont pas réussi à battre le marché sur 15 ans. Il s'agit de professionnels dont le seul objectif est de battre le marché autant que possible.
Mais cet exploit est extrêmement difficile à réaliser. C'est là que l'investissement passif entre en jeu.
Les avantages et les inconvénients de l'investissement passif
Les investisseurs passifs essaient d'"être le marché" au lieu de le battre. Ils préfèrent posséder le marché par le biais d'un fonds indiciel et, par définition, ils recevront le rendement du marché. Pour le S&P 500, ce rendement annuel moyen a été d'environ 10 % sur de longues périodes.
En détenant un fonds indiciel, les investisseurs passifs deviennent en fait ce que les traders actifs essaient - et échouent généralement - de battre.
De plus, l'investissement passif est beaucoup plus facile que l'investissement actif. Si vous investissez dans des fonds indiciels, vous n'avez pas à faire de recherches, à choisir les actions individuelles ou à effectuer d'autres démarches.
Les investisseurs qui achètent et conservent leurs actions peuvent reporter l'impôt sur les plus-values jusqu'à ce qu'ils les vendent, de sorte qu'ils n'ont pas à payer beaucoup d'impôts au cours d'une année donnée.
Dans le meilleur des cas, les investisseurs passifs peuvent regarder leurs investissements pendant 15 ou 20 minutes au moment de la déclaration d'impôts chaque année et en avoir fini avec leurs investissements. Voilà donc un autre avantage de l'investissement passif : le temps libre pour faire ce que vous voulez, au lieu de vous soucier de vos investissements.
Bien sûr, si vous vous amusez à suivre le marché en tant que trader actif, vous pouvez y consacrer tout votre temps. Cependant, vous devez savoir que vous ferez probablement mieux en investissant de manière passive.
Comment faire en sorte que l'investissement passif fonctionne pour vous ?
Les fonds négociés en bourse sont une excellente option pour les investisseurs qui cherchent à tirer parti de l'investissement passif. Les meilleurs d'entre eux ont des ratios de dépenses très bas, c'est-à-dire les frais que les investisseurs paient pour la gestion du fonds. Et c'est là une clé cachée de leur surperformance.
Les ETF cherchent généralement à égaler la performance d'un indice boursier spécifique, plutôt qu'à le battre. Cela signifie que le fonds se contente de reproduire mécaniquement les titres de l'indice, quels qu'ils soient. Les sociétés de fonds ne paient donc pas les services coûteux d'analystes et de gestionnaires de portefeuille.
Qu'est-ce que cela signifie pour vous ? Certains des fonds les moins chers vous facturent moins de 10 € par an pour chaque tranche de 10 000 € que vous avez investie dans le FNB. C'est incroyablement bon marché pour les avantages d'un fonds indiciel, notamment la diversification, qui peut augmenter votre rendement tout en réduisant votre risque.
En revanche, les fonds communs de placement sont généralement des investisseurs actifs. La société de fonds paie des gestionnaires et des analystes très cher pour essayer de battre le marché. Cela se traduit par des ratios de frais élevés, bien que les frais aient connu une tendance à la baisse à long terme au cours des deux dernières décennies au moins.
Cependant, tous les fonds communs de placement ne sont pas négociés activement, et les moins chers utilisent l'investissement passif. Ces fonds sont compétitifs par rapport aux ETF, voire moins chers dans certains cas.
L'investissement passif est donc également plus performant parce qu'il est tout simplement moins cher pour les investisseurs.
Conclusion
L'investissement passif peut être un grand gagnant pour les investisseurs : Non seulement il permet de réduire les coûts, mais il offre également de meilleures performances que la plupart des investisseurs actifs, en particulier sur la durée. Vous réalisez peut-être déjà des investissements passifs par le biais d'un plan de retraite parrainé par votre employeur. Si ce n'est pas le cas, c'est l'une des façons les plus simples de commencer et de profiter des avantages de l'investissement passif.
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