Rien ne vous donne plus de perspective sur l'investissement dans les startups que d'en diriger une, et vice versa.
Les avantages d'investir dans les start-ups
Voici six raisons pour lesquelles vous devriez envisager d'investir dans des start-ups.
1. Vous pouvez peut-être échanger votre temps ou vos compétences contre des parts
Souvent, les entreprises reconnues offrent des actions aux investisseurs en échange d'argent. Les startups peuvent au contraire considérer le temps et l'expertise que vous offrez comme la monnaie nécessaire pour obtenir ces actions.
2. Vous pouvez minimiser votre risque
Parfois, vous pouvez signer un contrat d'investissement par lequel votre investissement est retenu jusqu'à ce que la startup atteigne un objectif prédéfini. Si l'entreprise n'atteint pas cet objectif, vous n'avez pas à lui donner votre argent, ce qui réduit le risque d'investissement.
3. Vous pouvez diversifier votre investissement
Les startups existent dans pratiquement tous les secteurs. C'est pourquoi, si vous prévoyez de faire plusieurs investissements et que vous voulez minimiser le risque lié au fait de mettre vos œufs dans le même panier, investir dans des startups peut être une décision financière intelligente.
4. Votre investissement peut croître rapidement
C'est déjà une chose d'acheter des actions d'une entreprise dominante depuis longtemps qui entre en bourse. C'en est une autre d'investir tôt dans une startup qui se développe ensuite considérablement. Si c'est le cas, votre investissement initial augmentera considérablement.
5. Un seuil d'investissement plus bas
De nombreuses startups ont des coûts d'exploitation initiaux faibles, de sorte que vos coûts d'investissement seront inférieurs à ceux de nombreux autres types d'opportunités d'investissement. Et avec ce type d'investissement, il est possible qu'il vous permette de vous asseoir à la table du conseil d'administration de l'entreprise.
6. Vous pouvez gagner gros lors d'un rachat
Les grandes entreprises rachètent souvent des startups. Cette transaction a souvent lieu une fois que la startup a prouvé sa valeur. Ainsi, le montant pour lequel l'entreprise est achetée peut être beaucoup plus élevé que sa valeur lorsque vous avez investi. Votre investissement aura augmenté proportionnellement, ce qui signifie que vous gagnerez beaucoup plus d'argent lors d'un rachat que le montant que vous avez investi au départ.
Les inconvénients des investissements dans les startups
Si les startups sont une source potentielle de forte croissance financière, elles comportent deux risques d'investissement qui méritent d'être mentionnés :
1. L'échec des startups
Vous avez probablement déjà entendu cette statistique : 90 % des startups échouent. Bien que vous puissiez gagner des sommes importantes en investissant dans une startup, le risque de perdre tout l'argent que vous avez investi est élevé.
2. De rares gains à court terme
Si vous investissez dans une entreprise ouverte, vous pouvez acheter et vendre des actions quand bon vous semble. Lorsque vous investissez dans une startup, vous engagez votre argent dans cette société à long terme, ce qui signifie que parfois, vous ne pourrez pas y accéder avant des années. Vous aurez probablement besoin que la startup soit rachetée ou qu'elle entre en bourse avant de pouvoir accéder à nouveau à votre argent.
Si vous souhaitez investir dans une startup, voici quelques conseils.
Choisir la bonne entreprise
1. Rencontrez les fondateurs
Il y a beaucoup de vérité dans le cliché selon lequel il faut investir dans les personnes, pas dans les entreprises. La création d'une entreprise est brutalement difficile, et des obstacles et des problèmes surgissent presque quotidiennement. Sans un fondateur passionné qui s'engage à 100 % dans sa vision, les chances de réussite sont proches de zéro. Rencontrez-le, discutez avec lui et découvrez ce qui le motive.
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Une autre nécessité est une véritable expertise. Nous savons tous qu'il existe un niveau d'expertise superficiel qui peut vous permettre de tenir une conversation lors d'un dîner ou même d'une réunion d'affaires, mais pour vraiment réussir dans votre domaine, vous avez besoin d'un niveau plus profond. Une expertise profonde et authentique est le produit d'une obsession. Je n'investirais jamais dans une entreprise si le fondateur n'était pas réellement obsédé par sa vision.
Une dernière remarque sur les fondateurs : La franchise est vitale. Tout le monde est un vendeur lorsqu'il s'agit de collecter des fonds, moi y compris, mais il doit y avoir un certain niveau de franchise réelle en parallèle. Si j'investis dans une entreprise, je veux savoir que je recevrai de vraies informations, bonnes ou mauvaises.
2. Vérifiez que les clients adoptent le produit
Ce point est évident mais souvent négligé. Un excellent discours qui dépeint un avenir à couper le souffle peut vous éblouir, mais nous savons tous qu'il n'y a aucune garantie et que prédire le marché, c'est comme prédire les eaux - nous ne faisons que deviner, en fait. Vous avez peut-être une vision extraordinaire, mais si je mets de l'argent maintenant, dites-moi comment le produit se porte maintenant. Si l'entreprise a déjà gagné du terrain et que les clients utilisent le produit, c'est énorme.
3. Assurez-vous que l'alchimie est là
Un autre cliché qui contient une grande part de vérité est que vous devriez investir dans des entreprises qui fabriquent des produits que vous aimez, avec des valeurs que vous partagez. À cette fin, j'essaie de vivre réellement avec le produit d'une entreprise avant d'y investir mon argent. Vous pouvez souvent en apprendre davantage sur les perspectives d'une entreprise à partir de son produit qu'à partir d'une pile d'analyses financières.
L'investissement dans des entreprises dont vous partagez les valeurs présente également un avantage secondaire. Si vous investissez dans dix start-ups, vous vous en sortirez bien si une ou deux d'entre elles réussissent. Si vous êtes toujours amené à perdre plus de mises que vous n'en gagnez, votre parcours sera beaucoup plus facile si vous pouvez regarder vos pertes avec la conscience tranquille, sachant que vous avez fait cet investissement avec un jugement total et sans compromis.
Il n'y a pas de pire sentiment que de regarder un investissement raté en sachant que vous avez cyniquement agi contre votre instinct et votre cœur. Je dois faire preuve de la même intégrité que celle que j'attends des entreprises dans lesquelles j'investis.
Ce qu'il faut éviter
1. Les entreprises qui font trop de bruit et qui promettent trop
Encore une fois, nous savons tous qu'un entrepreneur doit faire preuve d'esprit de vente, surtout lorsqu'il s'agit de lever des fonds. Mais il doit y avoir un noyau commercial solide sous le battage médiatique. Si une entreprise semble n'être que du vent, c'est un signal d'alarme.
Je me méfie des entreprises qui font des déclarations et des promesses farfelues. Nous essayons tous d'être la prochaine startup à un milliard d'euros, mais nous savons tous qu'il y a une raison pour laquelle ces entreprises sont appelées licornes - elles sont incroyablement rares. Si vous essayez de me donner des garanties d'un milliard d'euros, je vais mettre en doute votre sens de la réalité. La frontière est mince entre la confiance et l'illusion.
2. Les secteurs à risque
En 2019, beaucoup d'investisseurs gagnent de l'argent dans ce que j'appelle le vice banalisé. Cela inclut des industries comme la marijuana et les crypto-monnaies. Beaucoup d'investisseurs gagnent de l'argent dans ces domaines, mais dans un monde à haut risque, les startups de ces industries sont les plus risquées de toutes.
Je me tiens personnellement à l'écart de ce type d'investissement. Si l'existence de votre entreprise repose sur l'évitement permanent de la loi, je ne sais pas comment vous pouvez construire une stabilité à long terme. Nous l'avons vu dans les difficultés que beaucoup d'entreprises de marijuana légale ont eu avec de simples opérations bancaires, puisque la loi fédérale interdit toujours la marijuana, et dans les tentatives actuelles du gouvernement de réglementer et de contrôler les crypto-monnaies.
3. S'enliser dans les chiffres
Nous aimons tous un bon ensemble de données, mais ne vous laissez pas aveugler par les données d'une startup. Si elle en est encore à ses débuts, vous n'y trouverez pas beaucoup de conclusions solides, et encore moins de certitudes.
Si vous envisagez d'investir dans une nouvelle entreprise, regardez d'abord la situation dans son ensemble et les personnes impliquées, puis les feuilles de calcul. Bien souvent, les données financières qu'ils fournissent aux investisseurs sont plus utiles pour vous dire comment ils se perçoivent que toute autre chose.
Les étapes pour investir dans une startup
1. Faites preuve de diligence raisonnable
Commençons par les principes de base. Avant de mettre votre argent en jeu, allez-y avec un esprit totalement ouvert et commencez votre recherche depuis la case départ.
Je ne parle pas des entretiens avec le fondateur, mais de la paperasse, pour s'assurer qu'ils ont mis tous les points sur les i. Examinez les dossiers de l'entreprise et assurez-vous que tout est en ordre : constitution en société, baux et contrats, émission d'actions, etc.
2. Faites vos calculs
L'évaluation d'une startup est la meilleure estimation de la valeur de l'entreprise par quelqu'un - mais ne vous y trompez pas, il s'agit d'une estimation. Pourquoi croire quelqu'un d'autre sur parole ? Faites toujours vos calculs vous-même pour savoir ce que votre investissement pourrait valoir. Vous pourriez être surpris (d'une bonne ou d'une mauvaise façon).
Pendant que vous faites cela, demandez aux fondateurs combien d'argent ils ont déjà réuni. S'ils vous demandent d'être le premier à entrer dans la cagnotte, vous devez le savoir dès le départ. D'un autre côté, s'ils ont déjà levé beaucoup d'argent auprès de leurs clients, cela devrait atténuer votre anxiété.
3. Jetez un regard sévère dans le miroir
Une fois que vous avez examiné à la loupe les entreprises dans lesquelles vous envisagez d'investir, faites de même pour vous-même. Il s'agit d'investissements risqués et à long terme. Vous ne pourrez pas encaisser d'argent avant des années, voire une décennie, et, à moins que vous ne soyez le plus chanceux de l'histoire des investisseurs, vous allez perdre de l'argent. Avez-vous la patience pour cela ? Avez-vous l'estomac ? Et surtout, avez-vous le capital liquide nécessaire ?
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