Vous avez décidé d'ajouter de l'or à votre portefeuille d'investissement, mais vous ne savez pas quoi acheter - de l'or physique ou de l'or papier ? Jetez un coup d'œil aux facteurs clés qui peuvent vous aider à faire votre choix.
Si vous avez cherché à savoir comment investir dans l'or, il est probable que vous ayez rencontré la notion d'or papier. Pour certains, il s'agit d'un moyen plus facile d'acheter de l'or, tandis que d'autres y voient un actif plus risqué qui n'est pas toujours garanti par le métal précieux physique.
Mais qu'est-ce que l'or papier, exactement ? Comment fonctionne-t-il ? Et, surtout, en quoi est-il différent de l'or physique ?
Découvrons-le.
Qu'est-ce que l'or papier ?
L'or papier est un type d'actif qui représente le prix de l'or mais qui n'est pas vraiment de l'or ; il n'est pas soutenu par du métal réel et n'a donc qu'une valeur de papier.
Détenir de l'or papier vous permet de vous exposer au prix de l'or sans avoir à posséder de véritables lingots, et c'est plus avantageux pour les échanges que pour les investissements à long terme.
Les certificats d'or, les comptes de pool, les comptes à terme sur l'or et la plupart des fonds négociés en bourse sont des exemples d'or papier.
Comment investir dans l'or papier ?
Il existe trois grands types d'or papier : les OPCVM, les contrats à terme sur or et les certificats d'or.
1. OPCVM cotés en bourse (ETF)
Que sont les ETF : les ETF sur l'or sont des fonds de marchandises qui agissent et se négocient comme des actions individuelles. Les ETF sur l'or permettent aux investisseurs de s'exposer au cours de l'or sans avoir à acheter le métal physique.
Comment fonctionnent les ETF : en principe, les ETF sont des actions d'or détenues par le gestionnaire du fonds, et peu d'entre eux détiennent réellement de l'or physique. Cela signifie essentiellement que même si vous rachetez un ETF d'or, vous n'obtiendrez pas le produit physique réel. Vous recevrez plutôt l'équivalent en espèces. Les ETF se négocient généralement par l'intermédiaire de courtiers en ligne et de distributeurs comme BitPanda et IQ Option.
2. Contrats à terme sur l'or
Qu'est-ce qu'un contrat à terme sur l'or : pour faire simple, un contrat à terme sur l'or est un contrat financier entre un investisseur et un vendeur, dans lequel l'investisseur s'engage à acheter une quantité spécifique d'or à un prix et une date prédéfinis.
Comment fonctionnent les contrats à terme sur or : l'achat d'un contrat à terme sur or ne signifie pas que vous prenez immédiatement possession de l'actif physique. Un contrat à terme donne plutôt à l'acheteur le droit d'obtenir un métal précieux à une date ultérieure. Les contrats à terme sur l'or se négocient généralement sur le marché Comex - un marché à terme et d'options pour le commerce de matières premières comme l'argent, l'or, l'aluminium et le cuivre.
3. Certificats d'or
Que sont les certificats d'or : en tant que type d'or papier, les certificats d'or sont aujourd'hui moins populaires que les contrats à terme sur or ou les ETF. Bien qu'ils soient encore émis par certaines banques et entreprises, les certificats d'or n'ont plus qu'une valeur de collection.
Comment fonctionnent les certificats d'or : en substance, les certificats d'or vous permettent de posséder de l'or physique sans en prendre possession. Un certificat est essentiellement une preuve que vous possédez une certaine quantité d'or, qui est généralement stockée dans une chambre forte sécurisée par l'autorité qui émet les certificats d'or.
Est-il bon d'investir dans l'or papier ?
En effet, l'or papier présente plusieurs avantages qui pourraient le rendre attrayant pour certains investisseurs. Les voici :
- Liquidité : en général, les parts d'ETF d'or peuvent être converties en espèces assez facilement par l'intermédiaire d'un courtier. Elles sont généralement négociées sur les marchés boursiers, et vous pouvez effectuer une transaction à tout moment pendant les heures de marché.
- Abordabilité : avec les ETF aurifères, on peut investir pratiquement n'importe quelle somme d'argent. La limite minimale d'investissement est de 1 unité, ce qui équivaut à 1g d'or.
- Pas de frais d'expédition, de livraison et de stockage : avec l'or papier, vous ne payez pas de frais d'expédition ou de livraison, mais uniquement la commission que le courtier vous facture pour la transaction. Il en va de même pour le stockage : les ETF n'ont pas de frais de stockage supplémentaires car, comme les actions, ils sont achetés en bourse.
- Sécurité : contrairement à l'or physique qui doit être stocké dans un coffre-fort pour être sûr, les ETF n'existent que sous forme numérique. Toutefois, cette forme numérique pourrait les rendre vulnérables aux problèmes de serveur ou au piratage.
Quels sont les risques de l'or papier ?
Et pourtant, comme tout autre actif, l'or papier s'accompagne d'un certain nombre de risques qu'il est important de garder à l'esprit, surtout pour les investisseurs débutants, avant de prendre la décision d'investir dans des actifs en or papier.
- Risque de contrepartie : il s'agit de l'un des risques les plus courants généralement associés à l'or papier. Une société ou un courtier en charge de vos ETF pourrait faire faillite ou ne pas respecter ses obligations, en donnant une fausse image de l'état réel de son portefeuille.
- Vous ne possédez pas vraiment d'or : en réalité, l'institution qui vous a vendu une part d'ETF pourrait ne détenir qu'une fraction de la valeur de votre actif en métal physique. Ainsi, par exemple, si un trop grand nombre d'investisseurs voulaient encaisser leur or papier, le fonds qui le leur a vendu pourrait ne pas avoir suffisamment de métal physique pour rembourser tout le monde.
- Erreur de suivi : les erreurs de suivi sont principalement dues aux coûts de transaction, au montant des liquidités détenues par un ETF ainsi qu'aux frais de gestion du fonds. Un léger degré d'erreur de suivi est quelque peu naturel dans tout produit ETF, mais il peut également entraîner un profit ou une perte inattendue.
- Volatilité : le marché des contrats à terme sur l'or peut être assez volatil, en partie en raison de la nature spéculative des actifs de ces contrats. Cela signifie essentiellement que s'il y a une chance de gagner 2 000 €, il y a aussi une possibilité de perdre 2 000 €.
L'or physique est-il un meilleur investissement que l'or papier ?
Pour un investisseur inexpérimenté, l'or papier et l'or physique peuvent sembler être des options de portefeuille similaires, mais elles sont en fait très différentes.
Les défenseurs de l'or papier ont tendance à souligner plusieurs risques liés à l'investissement dans l'or physique :
- Les coûts et les risques liés au stockage et à l'assurance de votre or ;
- La complexité et les coûts de la revente ;
Mais en réalité, vous pouvez facilement éviter ces risques en choisissant le bon revendeur d'or physique comme Or en Cash.
Un certain nombre de facteurs font de l'or physique un investissement beaucoup plus sûr que l'or papier :
- Aucun risque de contrepartie : avec l'or physique, vous ne comptez pas sur une personne ou une société tierce pour détenir et posséder votre patrimoine à votre place, avec l'or physique, c'est vous qui le détenez.
- Valeur : contrairement à l'or papier, aux devises papier, aux actions, aux obligations ou aux fonds communs de placement, l'or physique est un actif tangible doté d'une valeur intrinsèque qui ne peut pas tomber à zéro. De plus, lorsque vous possédez une pièce ou une barre d'or, cela signifie que vous possédez un produit physique qui a de la valeur en tant qu'investissement et en tant que monnaie.
- Une couverture fiable contre les ralentissements économiques : les métaux précieux physiques ont toujours été considérés comme une couverture contre les ralentissements économiques et sociétaux tels que l'effondrement du système monétaire, par exemple. Nous ne disons pas que cela arrivera de sitôt, mais il sera toujours plus facile de payer ses courses avec une pièce d'argent qu'avec un ETF.
Alors, qu'en est-il ?
Fondamentalement, la décision d'acheter ou non de l'or papier dépend largement des objectifs et de la stratégie d'investissement de chacun.
Si vous êtes un investisseur expérimenté à la recherche d'une exposition à court terme au marché de l'or et que vous êtes prêt à accepter les risques liés à une éventuelle volatilité plus élevée et aux contreparties, l'or papier peut être un choix judicieux.
Toutefois, si vous voulez vous assurer que votre investissement est protégé, entièrement alloué (vous en êtes le seul propriétaire) et qu'il conservera sa valeur à long terme, l'or physique pourrait être un meilleur choix.
Ou, si vous cherchez à diversifier votre portefeuille, investir à la fois dans l'or physique et dans l'or papier peut être une option. Comme nous l'avons expliqué, si l'or physique peut vous aider à vous exposer à court terme au cours de l'or, les risques potentiels liés à l'or papier peuvent entraîner des gains importants tout comme des pertes sévères.
Ainsi, une façon de se protéger de ce risque pourrait être de couvrir cet investissement plus risqué avec un actif plus stable et plus sûr comme l'or physique.
