Comment investir dans l'or physique (Guide du débutant)

Deux moyens pour posséder de l'or, lingots physiques/actions d'or. Les lingots constituent un jeu pur, mais les actions sont plus faciles à posséder.
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Comment investir dans l'or physique (Guide du débutant)

Ah, l'or. Il est rare, accepté partout, et les gouvernements ne peuvent pas l'imprimer à volonté. Ce sont les raisons pour lesquelles certaines personnes - affectueusement appelées " chercheurs d'or " - ont toujours investi massivement dans ce métal couleur miel. Et en période de chaos financier, ils ne sont pas les seuls.


L'histoire a montré que pendant les ralentissements économiques, de la Grande Dépression à la pandémie de COVID-19, l'or prend de la valeur.


Quel que soit l'état de l'économie, l'or offre un bon moyen de diversifier vos actifs. De nombreux conseillers financiers recommandent d'y placer entre 5 et 10 % de votre portefeuille, voire jusqu'à 15 % en période de crise.


Les particuliers ont deux moyens principaux d'investir dans l'or : 

  • l'or physique, ou lingot (le plus évident, mais pas nécessairement le moins cher) 
  • Les titres aurifères, tels que les actions, les fonds et les contrats à terme (un jeu moins pur, mais plus pratique).

Examinons les deux.

    Comment investir dans l'or physique

    L'or physique se présente sous de nombreuses formes et tailles, chacune ayant ses propres caractéristiques et coûts. 

    Lingots d'or

    Le terme "lingot" désigne souvent l'or en vrac, généralement sous forme de barres ou de lingots. En général, les barres d'or sont coulées et les lingots sont pressés (une méthode de production moins coûteuse). Par conséquent, les barres commandent une prime plus élevée, ou un coût supplémentaire, par rapport au prix quotidien de l'or au comptant que les lingots. 


    D'une taille allant d'une galette de 7 grammes à une brique de 12 190 grammes, les barres et les lingots sont estampillés avec la pureté, l'origine, le poids et le lieu où le lingot a été frappé. Tous les ors ne sont pas égaux, surtout en ce qui concerne la pureté et le poids. L'or de qualité investissement est pur à 99,5 % au moins.


    Les barres et les lingots d'or sont vendus par les banques et les négociants en or. Les banques proposent souvent de l'or physique à un prix inférieur à celui des négociants, mais il peut être plus difficile de trouver une agence qui en dispose.

    Pièces d'or

    Les pièces frappées sont un autre moyen courant d'acheter de l'or physique. À ne pas confondre avec les vieilles pièces rares que les numismates collectionnent, ces pièces sont neuves, frappées par les gouvernements pour les investisseurs.


    Les prix qu'elles atteignent sont basés sur leur teneur en or - c'est-à-dire leur "valeur de fusion" - plus une prime de 1 à 5 %.


    Les pièces d'investissement frappées sont disponibles auprès des grandes banques, des marchands de pièces, des sociétés de courtage et des négociants en métaux précieux.

    Où les investisseurs peuvent-ils acheter de l'or physique ?

    L'achat d'or peut se faire auprès de monnaies gouvernementales, de monnaies privées, de négociants en métaux précieux et même de bijouteries. Les investisseurs doivent généralement éviter les pièces numismatiques et autres articles en or destinés à être collectionnés ou offerts en cadeau. Ces produits sont destinés à jouer dans un jeu de balle différent et ne sont pas ce dont l'investisseur en or moyen a besoin.


    Lorsque vous choisissez où acheter de l'or, il est également préférable de penser à le revendre. Certaines entreprises qui vendent de l'or le rachètent également comme Or en Cash. Certaines rachètent même l'or qu'elles n'ont pas vendu, mais à des prix inférieurs.


    En outre, les primes et les frais ne sont pas uniformes lors de l'achat d'or physique. Différents vendeurs peuvent proposer les mêmes articles à des prix différents. Les investisseurs doivent donc prendre le temps de trouver la meilleure offre.

    Comment conserver l'or physique ?

    Pour déterminer la meilleure option de stockage, il faut mettre en balance les risques et les coûts. Le coût d'un stockage sécurisé réduit les bénéfices tirés des gains du métal, de sorte que certaines personnes choisissent de stocker leur or à la maison ou au bureau.


    En théorie, il s'agit de l'option la plus risquée, car elle comporte le plus grand risque de perte en cas de vol ou de catastrophe. Mais dans de nombreux cas, ces risques ne sont pas suffisamment importants pour justifier le coût des autres options de stockage.


    Pour parer aux risques de sécurité, le métal peut être stocké dans un dépôt ou un coffre-fort. Les investisseurs qui choisissent cette solution doivent savoir que les taux varient et que la chasse aux bonnes affaires peut s'avérer payante.


    Il faut également tenir compte du fait que certaines banques n'autorisent pas techniquement le stockage des lingots, ce qui figure dans les conditions et les accords que les clients doivent signer. En outre, tous les coffres-forts ne sont pas assurés, ce qui constitue un autre facteur à prendre en compte lors du choix d'une institution bancaire pour un coffre-fort.

    Comment et quand vendre de l'or physique

    De la même manière que l'achat d'or constitue souvent un réveil en matière de prix, les investisseurs qui décident de vendre sont aussi parfois surpris par les prix qu'ils reçoivent. Cela est dû au fait que le prix de rachat, ou offre, est inférieur au prix demandé. La différence entre les deux s'appelle l'écart, et c'est une perte que le vendeur supporte initialement.


    En outre, la vente d'or entraîne généralement d'autres coûts, notamment des frais d'expédition, d'assurance et de liquidation. Certaines entreprises ont des exigences d'achat minimum et, selon les modalités de paiement, l'investisseur peut devoir payer des frais de virement bancaire ou des frais postaux pour recevoir un chèque.


    Les personnes qui souhaitent vendre leur or rapidement peuvent considérer les entreprises "nous achetons de l'or" comme une alternative pratique. Si ces entreprises peuvent constituer une source rapide de liquidités, elles ne sont généralement pas la meilleure option. Leur stratégie commerciale sous-jacente consiste souvent à faire des offres inférieures à la moyenne.


    En réalité, compte tenu de l'écart et des coûts associés à l'acquisition et à la vente d'or, il faut généralement une forte variation du prix pour réaliser un bénéfice. Les investisseurs sont invités à envisager la constitution de positions sur l'or physique comme un investissement à long terme, voire comme une épargne retraite.

    Avantages et inconvénients de l'or physique

    Pour beaucoup de gens, l'intérêt de posséder de l'or est de posséder le métal. C'est le métal lui-même qui présente la plupart des avantages inhérents aux investissements. 

    Avantages de l'or physique

    • Couverture contre l'inflation. Les défenseurs de l'or font valoir que, en tant qu'actif tangible, l'or conserve une valeur intrinsèque qui reflète toujours le coût de la vie. Un vieux dicton dit que 28 grammes d'or équivaut au coût d'un costume d'affaires de qualité. C'était vrai en 1934, lorsque les costumes pour hommes coûtaient 35 €, et ça l'est encore aujourd'hui, avec un or qui avoisine les 1700 € par 28 grammes.
    • Un contrepoids aux actions. Comme d'autres matières premières, l'or sert de contrepoids aux actions, évoluant généralement dans le sens inverse du marché boursier. Exemple concret : Lorsque l'effondrement des prêts hypothécaires à risque a commencé en 2008, marquant le début de la grande récession, l'or - qui s'échangeait depuis des années dans une fourchette de 400 à 600 € - a grimpé jusqu'à 1 000 € l'once et a poursuivi sur sa lancée pendant les trois années suivantes.
    • Valeur refuge. L'or est considéré comme une valeur refuge en période d'incertitude ou en cas de troubles sociopolitiques. Après le vote du Brexit en 2016, son cours a augmenté de plus de 10 % en un mois. Posséder de l'or séduit les personnes qui s'inquiètent de l'effondrement des marchés mondiaux ou d'autres menaces sur la capacité d'un gouvernement à soutenir sa monnaie.
    • Pratiquement indestructible. L'or physique ne peut pas être piraté ou effacé (N'oubliez pas que nous pensons en termes catastrophiques ici). L'or ne peut pas être détruit par une catastrophe naturelle et il ne s'usera pas avec le temps.

    Inconvénients de l'or physique 

    • La détention est coûteuse. Stocker de l'or chez soi comporte des risques énormes de vol ou de perte. Le conserver dans une installation commerciale entraîne des frais de stockage, souvent basés sur la taille et la valeur des avoirs (entre 0,5 % et 2 %). Si vous ne faites pas appel à un centre de stockage professionnel, vous devrez également assurer votre or, ce qui représente un coût supplémentaire. 
    • Illicite. L'or physique ne peut pas être vendu en appuyant sur un bouton ou en appelant un courtier. Même si un courtier agit pour vous, le règlement d'une vente peut prendre des jours ou des semaines, sans compter les frais d'expédition. 
    • Ne produit pas de revenu ou de profit. Un investissement de 1 000 € en lingots permet d'acheter 1 000 € - point final. L'or physique ne génère ni intérêts ni dividendes. La seule possibilité d'appréciation est une hausse des prix qui vous permet de vendre à profit (et même cela peut être compromis par le temps, les efforts et les divers coûts d'évaluation qui accompagnent la vente).

    Comment investir dans des titres d'or

    Compte tenu des inconvénients et des limites des lingots, les titres aurifères - sous forme d'actions, de fonds ou d'options - constituent souvent un meilleur choix, en particulier pour les investisseurs novices. 


    Ils ne sont peut-être pas aussi beaux, mais ils sont infiniment plus pratiques :

    Les actions en or

    L'achat d'actions de sociétés d'extraction, de raffinage ou d'autres aspects de la production d'or est une façon de jouer. Environ 300 de ces sociétés, appelées "mineurs", sont cotées sur les principales places boursières. Vous pouvez investir dans ces actions aurifères à l'aide de courtiers en investissement comme Bux Zero ou DEGIRO.


    Le prix de leurs actions reflète généralement l'évolution du métal lui-même. Toutefois, la croissance et le rendement de l'action dépendent des bénéfices futurs attendus de la société, et pas seulement de la valeur de l'or.

    FNB et OPCVM d'or

    Les investisseurs plus prudents peuvent acheter des parts d'OPCVM ou de fonds négociés en bourse (FNB) axés sur l'or.


    Ces fonds ont des approches d'investissement différentes : les FNB adossés à l'or ont tendance à investir directement dans l'or physique, tandis que les OPCVM privilégient les actions de sociétés minières aurifères. Certains fonds investissent dans les deux.


    Mais tous offrent une entrée liquide et peu coûteuse sur le marché de l'or, qui est plus diversifiée, et donc moins risquée, que l'achat pur et simple d'actions.

    Options sur l'or

    Les investisseurs plus expérimentés peuvent envisager une option sur un contrat à terme sur l'or. Comme toute option financière, ces contrats représentent le droit - mais non l'obligation - d'acheter ou de vendre un actif (l'or dans ce cas) à un prix spécifique pendant une période donnée.


    Vous pouvez acheter une option pour parier sur la hausse ou la baisse de l'or, et si le marché évolue dans le sens inverse, vous n'aurez perdu que le petit montant que vous avez payé pour l'option. 

    Avantages et inconvénients des titres en or

    Comme tout actif financier, les titres en or présentent des avantages et des inconvénients.

    Avantages des titres en or

    En plus de certains des avantages généraux de la possession d'or, les titres offrent :

    • Liquidité. Négociés comme ils le sont sur les principales places boursières, les titres aurifères sont évidemment plus faciles à acheter et à vendre que les lingots. Il n'y a pas non plus de frais de stockage, à l'exception des frais de gestion ou de compte que votre courtier ou votre gestionnaire de fonds peut facturer.
    • Rendements composés. Bien que les dividendes offerts par les mineurs soient généralement moyens au mieux, ils sont supérieurs à l'absence totale de dividendes, ce qui est le cas de l'or physique. Et il y a aussi la possibilité d'une appréciation du cours de l'action.
    • Faible investissement initial. Les OPCVM et les FNB, qui constituent le moyen le plus économique d'investir en général, vous permettent d'entrer dans le jeu à un coût bien moindre.

    Inconvénients des titres en or

    • Volatilité. Comme pour toute entreprise, les coûts d'exploitation, les réserves et la gestion d'un minier jouent tous un rôle dans ses performances. Par conséquent, les cours des actions ont tendance à être plus volatils : si le lingot baisse de 10 %, les actions aurifères chutent souvent de 15 %. Les minières ont définitivement un aspect plus spéculatif.
    • Risques systématiques. La performance de l'action d'une société minière aurifère reflète également les conditions politiques et économiques de son pays d'origine. Certaines des plus grandes exploitations se trouvent en Afrique, en Russie et en Amérique latine - des endroits qui ont connu leur lot de turbulences et sont souvent évités par les investisseurs socialement responsables et institutionnels.
    • Vous ne possédez pas d'or. Les titres aurifères ne sont pas aussi purs qu'un jeu. Ils représentent de l'or physique, mais vous n'avez pas le droit de les échanger contre le métal réel. Ils n'offrent donc pas la protection contre une monnaie papier ou un effondrement des marchés financiers que le métal lui-même offre.

    Conclusion

    Alors, faut-il miser sur l'or ? Bien qu'il fasse généralement l'objet de discussions en période de crise économique ou d'incertitude politique, l'or peut faire partie de votre portefeuille à tout moment, ne serait-ce que pour diversifier vos avoirs. 


    Mais le montant et la forme de l'investissement dépendent de votre propre tolérance au risque et de votre désir de commodité.

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