Actions privilégiées et ordinaires : Quelle est leur différence ?

Comprendre la différence entre les actions ordinaires et les actions privilégiées peut vous aider à prendre de meilleures décisions d'investissement.
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Actions privilégiées et ordinaires  Quelle est leur différence

De nombreuses personnes interrogées ont des connaissances de base sur le marché boursier. Au minimum, ils entendent parler des cours des actions de certaines des plus grandes entités du monde.


En même temps, beaucoup de gens ont une connaissance très limitée de la disponibilité des diverses catégories d'actions et des différences entre elles.


Pour simplifier les choses, les informations suivantes portent sur deux types d'actions de sociétés, les actions ordinaires et les actions privilégiées.


Nous définirons ces deux types d'actions et mettrons en évidence leurs différences.

Actions ordinaires

Les actions ordinaires sont de loin le type d'actions le plus "courant".


C'est le type d'actions que la plupart des investisseurs individuels achètent et vendent sur le marché boursier par le biais de leurs comptes de placement.


Une action ordinaire représente une part de propriété dans la société sous-jacente.


En plus de cette participation, l'actionnaire ordinaire a un droit proportionnel sur les bénéfices de la société.


Ces bénéfices peuvent, à leur tour, être versés sous la forme d'un dividende déclaré, tel que déterminé par le conseil d'administration de la société.


Remarque : le conseil d'administration d'une société n'est pas obligé de "déclarer" un dividende pour les actionnaires ordinaires. Il le fait généralement pour partager les bénéfices "supplémentaires", ce qui a généralement pour effet de faire grimper le cours de l'action de la société.


Le conseil d'administration peut déclarer un dividende en espèces ou, sous forme d'actions supplémentaires, un dividende en actions.


Les détenteurs d'actions ordinaires ont un droit de vote proportionnel sur les questions relatives à la société. Cela correspond à un vote pour chaque action détenue.


Si un actionnaire possède 100 actions ordinaires d'une société sous-jacente, il dispose de 100 voix qu'il peut exprimer sur les questions de société soumises aux actionnaires.


Le vote se fait généralement

  • par la poste
  • en ligne
  • par procuration (attribution du droit de vote à une autre partie)
  • ou lors des réunions du conseil d'administration ouvertes aux actionnaires et au public.

Si les actions ordinaires et les actions privilégiées peuvent toutes deux se négocier sur le marché boursier ouvert, les actions ordinaires sont sans doute plus volatiles.


Cela est essentiellement dû à l'avantage du "revenu fixe" attaché aux actions privilégiées sous la forme de dividendes garantis.


Sans cette composante à revenu fixe, les actions ordinaires sont plus directement vulnérables aux forces de l'offre et de la demande de l'économie.


Alors que les actionnaires ordinaires ont des droits sur les bénéfices de la société sous-jacente, l'inverse est vrai si la société sous-jacente est insolvable et doit liquider ses actifs.


Dans ce cas, les fonds de liquidation sont versés d'abord aux créanciers, aux détenteurs d'obligations, puis aux détenteurs d'actions privilégiées.


Après avoir satisfait aux obligations envers ces groupes, les fonds restants peuvent être distribués proportionnellement aux actionnaires ordinaires.

Actions privilégiées

Une action privilégiée représente également une part de propriété dans la société sous-jacente. Mais contrairement aux actions ordinaires, elle ne donne aucun droit sur les bénéfices de la société.


Au lieu de cela, un traitement préférentiel est accordé aux actionnaires d'actions privilégiées par le biais d'un dividende garanti.


Les sociétés émettent des actions privilégiées plutôt que des actions ordinaires pour obtenir un financement par actions sans renoncer aux droits de vote.


Dans la plupart des cas, les actions privilégiées agissent de la même manière que les obligations d'entreprise.


La différence est que le paiement à l'actionnaire d'une action privilégiée est appelé un dividende, alors que les détenteurs d'obligations reçoivent des intérêts.


Le dividende est fixé par le conseil d'administration de la société lorsqu'il approuve l'émission d'actions privilégiées à un dividende déterminé.


Les dividendes sont généralement versés trimestriellement aux actionnaires inscrits à une date prédéterminée.


Remarque : Les dividendes attachés aux actions privilégiées seront versés à perpétuité à l'actionnaire inscrit, tant que l'action restera en circulation.


Comme les paiements de dividendes sur les actions privilégiées sont souvent considérés comme des "paiements d'intérêts", le rendement des dividendes est toujours d'un intérêt primordial pour les investisseurs.


Le rendement du dividende peut être calculé en divisant simplement la valeur monétaire du dividende par le cours actuel de l'action, multiplié par 100 pour le pourcentage.


La valeur d'une action privilégiée, qui est émise avec une valeur nominale, n'est pas déterminée par les forces du marché. Elle est plutôt déterminée par les taux d'intérêt.


Si les taux d'intérêt augmentent, la valeur nominale des actions privilégiées diminuera ou sera escomptée. Si les taux d'intérêt baissent, la valeur nominale des actions privilégiées augmentera en tant que prime.


En termes de droits sur les actifs d'une société, les actionnaires privilégiés ont la priorité sur les actifs distribués sous forme de dividendes ou lors d'une liquidation.


En fait, une société ne peut pas verser de dividendes aux détenteurs d'actions ordinaires tant que toutes les créances des détenteurs d'actions privilégiées n'ont pas été satisfaites.

Les actions ordinaires et les actions privilégiées en un coup d'œil

En définissant les attributs liés aux actions ordinaires et aux actions privilégiées, la différence entre ces options d'investissement est devenue évidente. Il semble néanmoins prudent de proposer une liste de ces différences sous forme de puces :

  • La valeur des actions ordinaires augmente ou diminue en fonction des forces du marché (offre/demande). Par contre, la valeur (valeur nominale) des actions privilégiées augmente ou diminue en fonction des taux d'intérêt.
  • Les dividendes des actions ordinaires ne sont pas garantis et ne sont versés que lorsqu'ils sont déclarés par le conseil d'administration de la société sous-jacente. Le paiement du dividende des actions privilégiées est établi au moment de l'émission de l'action. Il est garanti et versé trimestriellement au propriétaire inscrit à des dates prédéterminées.
  • Les détenteurs d'actions ordinaires ont des droits de vote proportionnels aux questions relatives à la société, en fonction du pourcentage de propriété ou du nombre d'actions détenues par l'actionnaire. Les actionnaires d'actions privilégiées n'ont aucun droit de vote.
  • Les détenteurs d'actions privilégiées ont la préférence sur les détenteurs d'actions ordinaires lors de la distribution des bénéfices ou de la liquidation des fonds de la société.
  • Alors qu'une action ordinaire ne peut être convertie en action privilégiée, les actions privilégiées peuvent être converties en un nombre fixe d'actions ordinaires.
  • Les actions privilégiées présentent une caractéristique appelée " exigibilité ". L'exigibilité fait référence au droit de racheter des actions privilégiées contre une prime importante.

Comment acheter

Vous pouvez facilement acheter des actions ordinaires et privilégiées par l'intermédiaire d'un courtier traditionnel ou en ligne.


Lorsqu'une société propose les deux types d'actions, vous pouvez les distinguer grâce à leur symbole de téléscripteur.

Achat d'actions privilégiées

Avant d'acheter une action privilégiée, assurez-vous de vérifier sa cote de crédit. Celles qui ont une cote de crédit plus élevée comportent moins de risques.


Vous voudrez également examiner le prix de l'action, le rendement et la possibilité de rachat d'une action privilégiée et savoir si elle est convertible en actions ordinaires.


Les émetteurs d'actions privilégiées sont généralement des institutions financières telles que des banques et des sociétés de crédit hypothécaire, des sociétés immobilières, des compagnies d'assurance et des sociétés de services publics.


Vous pouvez acheter des actions privilégiées individuelles ou investir dans un fonds négocié en bourse (FNB), ce qui constitue un moyen facile d'investir dans une variété d'actions privilégiées.

Conclusion

En tant qu'investisseur, la décision d'acheter des actions ordinaires ou des actions privilégiées doit être prise en fonction de votre objectif de placement.


Si votre objectif est l'appréciation des actions et la croissance à long terme de vos investissements, l'achat d'actions ordinaires est la bonne décision. Si votre objectif est d'établir un flux de trésorerie trimestriel, vous pouvez opter pour des actions privilégiées.


Quelle que soit la catégorie d'actions que vous achetez, il est essentiel de comprendre ce dans quoi vous investissez et les risques associés à cet investissement.


N'oubliez pas de diversifier l'ensemble de votre portefeuille d'investissement afin d'atténuer les risques.


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