C'est quoi le trading d'options ? - trading d'options expliqué

La négociation d'options est la pratique consistant à acheter ou à vendre des contrats d'options. La décision d'acheter ou de vendre dépend de la façon dont vous pensez qu'une action va se comporter pendant une période donnée. 

Le trading d'options est populaire auprès des investisseurs pour un certain nombre de raisons. Certaines stratégies de négociation d'options peuvent potentiellement limiter le risque de perte, protéger les investissements contre la volatilité du marché ou dégager un bénéfice.

Dans un contexte de 2022 préoccupations concernant l'inflation, la guerre entre la Russie et l'Ukraine et la hausse des prix du pétrole, le commerce des options est en pleine expansion.

Et si le trading d'options peut être lucratif, il est important de comprendre les risques et les inconvénients.

Qu'est-ce que la négociation d'options ?

La négociation d'options est la pratique consistant à acheter ou à vendre des contrats d'options. Ces contrats sont des accords qui donnent au détenteur le choix d'acheter ou de vendre un ensemble de titres sous-jacents à un prix déterminé et à une date donnée. Les investisseurs peuvent, mais ne doivent pas nécessairement, posséder le titre sous-jacent pour acheter ou vendre une option.

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La négociation d'options implique également deux parties : le détenteur (acheteur) et le vendeur (parfois appelé émetteur). Les détenteurs sont des investisseurs qui achètent des contrats, tandis que les vendeurs les créent.

Le détenteur paie une prime au vendeur pour avoir le droit de vendre ou d'acheter une action à une certaine date. Cette prime correspond généralement à des frais par action, et c'est aussi le montant maximum qu'un détenteur peut perdre si le contrat expire sans valeur.

La négociation d'options est intéressante car elle permet au détenteur de parier sur la performance d'une action sans risquer plus que son investissement initial. Et bien que cela puisse sembler simple, les stratégies impliquées dans la négociation d'options peuvent être complexes. Il existe de nombreuses autres règles, risques et exceptions.

Pour réussir dans le trading d'options, il faut bien comprendre le vocabulaire, le jargon et les concepts clés des options. Pour commencer, vous devrez souvent signer un contrat et prouver à votre courtier que vous savez ce que vous faites.

Comment fonctionne la négociation d'options ?

Lorsque vous négociez des options, vous pariez essentiellement sur la baisse, l'augmentation ou le maintien de la valeur d'une action, sur l'ampleur de l'écart par rapport à son prix actuel et sur le moment où ces changements se produiront.

En fonction de ces paramètres, vous pouvez choisir de conclure un contrat d'achat ou de vente d'actions d'une société. Les types de contrats les plus élémentaires sont ce que les négociants en options appellent des calls et des puts.

Une fois que vous êtes lié par un contrat, vous pouvez procéder de plusieurs façons : Vous pouvez exercer votre droit d'acheter ou de vendre, vous pouvez revendre votre contrat à une autre partie, ou vous pouvez choisir que votre contrat expire sans valeur. Récapitulons :

• Les détenteurs achètent des contrats. Ils peuvent exercer leur droit de vendre ou d'acheter l'action sous-jacente avant l'expiration du contrat. S'ils parient correctement sur la trajectoire d'une action, ils ont la possibilité de réaliser des gains illimités. Si le contrat expire sans valeur, le détenteur perdra, tout au plus, son investissement initial.
• Les vendeurs, ou souscripteurs, de contrats peuvent réaliser un bénéfice sur les primes qu'ils demandent aux acheteurs. Mais ils sont également tenus de vendre ou d'acheter l'action sous-jacente au prix d'exercice si le marché évolue en leur défaveur. Cela signifie également que, dans certaines circonstances, les pertes peuvent être illimitées.

Contrairement aux actions, les transactions d'options impliquent des dates de contrat finies, ce qui signifie que vous n'avez pas le bénéfice du temps pour voir si votre transaction évoluera finalement dans la direction que vous souhaitez. Les investisseurs en options doivent donc être armés d'un certain niveau de confiance et de connaissances sur le marché boursier pour prendre des décisions éclairées.

Pourquoi négocier des options ?

En général, les gens négocient des options pour trois raisons : couverture, spéculation ou profit. La décision d'acheter ou de vendre - ou la stratégie de négociation d'options à utiliser - dépend largement de vos objectifs.

• Couverture. Les options peuvent servir de "couverture" ou de sorte d'assurance pour aider à minimiser les risques liés à des changements soudains sur le marché. L'achat d'une option de vente de protection sur une action que vous possédez, par exemple, peut vous aider à combattre toute perte résultant de la chute soudaine de cette action.
• La spéculation. Comme pour les actions, les options peuvent également être utilisées à des fins spéculatives. Vous pouvez parier sur l'évolution d'une action dans le temps, puis acheter un contrat d'option qui reflète cette opinion. L'avantage est que vous n'avez pas besoin de posséder l'action sous-jacente pour acheter le contrat et, si votre pari ne se réalise pas, le montant maximum que vous perdrez est votre investissement initial.
• Le profit. Certains traders utilisent également les options pour réaliser des profits plus généraux. C'est-à-dire que les options peuvent jouer un rôle dans leurs stratégies d'investissement plus larges. Les émetteurs peuvent réaliser un profit grâce aux primes qu'ils font payer aux acheteurs. Mais ils peuvent aussi subir une perte en raison de leur obligation d'exécuter le contrat au prix d'exercice.

Avantages et inconvénients de la négociation d'options

Bien que les options puissent offrir à l'investisseur un bouclier protecteur contre les pertes, la nature de la négociation d'options demeure intrinsèquement risquée. Voici quelques avantages et inconvénients à prendre en compte :

Avantages

• Moins cher que les actions (parfois). Les investisseurs peuvent se lancer dans les options en utilisant moins de capital que pour la négociation d'actions. En effet, la prime pour l'achat d'un contrat (c'est-à-dire d'un ensemble d'actions) peut être inférieure à l'achat initial d'actions. Mais les négociateurs d'options peuvent également être tenus de maintenir un compte sur marge auprès d'une société de courtage, ce qui peut faire grimper le prix de l'investissement total.
• Faible risque, forte rémunération (parfois). Dans un monde idéal, les détenteurs d'options peuvent multiplier leurs gains en plaçant des paris intelligents, mais les contrats peuvent expirer sans valeur, et c'est parfois le cas. Bien que la perte soit limitée à votre investissement initial, il s'agit toujours d'un résultat net négatif.
• Police d'assurance. Si un détenteur achète un contrat qui réagit inversement à une action qu'il possède, cela peut l'aider à se couvrir contre des pertes potentielles en cas de chute du cours de l'action sous-jacente. Les options permettent également aux détenteurs de bloquer un prix fixe, ce qui peut sembler plus sûr que l'investissement traditionnel, car cela leur donne une porte de sortie lorsque les choses vont de travers.

Inconvénients

• Investissement éducatif. La négociation d'options exige un certain engagement pour maîtriser le vocabulaire, le jargon et les stratégies d'options afin de négocier en connaissance de cause. Si vous êtes novice en matière d'investissement ou si vous préférez une approche non interventionniste, ce type de négociation peut vous sembler écrasant.
• Risque élevé pour les vendeurs et certains coûts supplémentaires. Les vendeurs de contrats peuvent s'exposer à un risque important - comme des pertes théoriquement illimitées - lorsqu'ils s'engagent dans certaines stratégies. Dans le même temps, il peut être demandé aux détenteurs d'ouvrir des comptes sur marge pour négocier, ce qui entraîne des frais supplémentaires, comme des taux d'intérêt.
• Les impôts. En ce qui concerne les actions, vous pouvez généralement choisir la durée de détention d'un actif avant de le vendre. Cela vous permet d'être plus stratégique quant au type de taux d'imposition auquel vos bénéfices seront soumis. Avec les délais plus courts des options, les bénéfices que vous réalisez seront probablement considérés comme des gains à court terme, qui sont imposés à un taux moins favorable. Toutefois, avec une planification minutieuse, vous pouvez tirer parti d'autres stratégies fiscales, telles que la récolte des pertes fiscales, pour minimiser ou compenser vos obligations.